嵌入社會責任的中小板上市公司財務績效研究[文獻綜述]

1、本科畢業(yè)論文文獻綜述題目嵌入社會責任的中小板上市公司財務績效研究一、前言部分一、前言部分當今世界，伴隨著世界經(jīng)濟的進一步發(fā)展和人類社會的全面進步，作為社會經(jīng)濟主要載體的部分企業(yè)卻做出了一些不負責任的舉動，如偷逃稅款、克扣員工、舞弊欺詐、破壞環(huán)境和缺乏公益意識等。這極大的加重了社會各方的憂慮，使企業(yè)承擔社會責任問題成為社會共同關注的焦點，也成為了企業(yè)自身考慮的重要問題，而其中一個最重要的問題就是企業(yè)社會責任與財務績效的相關性問題。卡羅爾（

2、1979）在其著作《商業(yè)與社會評論》中提出，企業(yè)的社會責任（CpateSocialResponsibilityCSR）包括在某一特定時間條件下社會所賦予企業(yè)的經(jīng)濟、法律、倫理以及慈善的期望。強調(diào)企業(yè)社會責任的目的在于促進企業(yè)對社會、環(huán)境、資源、股東、員工等有一種整體的考慮和持續(xù)的責任感，兼顧企業(yè)財務效率和財務公平，承擔起構建和諧社會應盡的社會責任，實現(xiàn)企業(yè)持續(xù)和諧發(fā)展。高峰和朱軍（2009）在《企業(yè)社會責任與財務績效關系的驗證》中對企業(yè)

3、財務績效（CpateFinancialPerfmance）進行界定，企業(yè)財務績效的考量主要包括市場收益指標和會計指標。前者是基于資本市場的交易數(shù)據(jù)，著重于對股東的回報；后者是基于企業(yè)的財務報表數(shù)據(jù)，反映整個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的財務成果，有每股收益、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)報酬率等。研究選擇凈資產(chǎn)報酬率作為企業(yè)財務績效的衡量指標（凈資產(chǎn)報酬率是稅前利潤與凈資產(chǎn)的比率，是衡量上市公司盈利能力的重要財務指標)。在我國的現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，既存在著積極承擔社

4、會責任的企業(yè)也存在著忽視社會責任的企業(yè)。四川大地震，許多企業(yè)慷慨捐贈，勇于承擔社會責任；“三鹿奶粉”事件又暴露出一些企業(yè)忽視社會責任；金融危機環(huán)境下眾多的企業(yè)采取裁員等措施試圖度過經(jīng)濟危機。在我國，企業(yè)是否承擔社會責任對該企業(yè)的經(jīng)濟利益特別是財務績效產(chǎn)生的作用機制不同，因此對該問題的研究將對企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營與構建和諧社會具有一定的現(xiàn)實意義。業(yè)社會責任的種類(分類)：根據(jù)對企業(yè)的重要性，他把社會責任行為分為經(jīng)濟、法律、倫理和自愿行為四類。

5、維度二是企業(yè)社會責任哲學，即企業(yè)處理運營過程中所涉及的有關社會責任問題的原則和態(tài)度。根據(jù)企業(yè)對社會責任問題的不同態(tài)度可以分為四種哲學：反應哲學、防衛(wèi)哲學、適應哲學、主動哲學。維度三是問題本身，一定歷史時期社會關注的問題如：環(huán)境、產(chǎn)品和職業(yè)安全等，這些問題與社會一樣是動態(tài)發(fā)展的。他的成果雖然給出了一種考慮問題的思路，但卻很難將其運用于實證研究。2、國外對于企業(yè)財務績效的衡量Parket和Eilbirt(1975)在《社會責任：隱藏的因素》

6、中同時采用了凈利潤、銷售利潤率、凈資產(chǎn)報酬率和每股盈余四個會計指標的平均值，AupperleCarroll和Hatfield選擇一年和五年的資產(chǎn)收益率分別作為樣本企業(yè)短期和長期財務績效的衡量標準。Jaggy和Freedman(1986)在《披露在年度財務報告中的企業(yè)污染對投資者決策影響的分析》中使用凈利潤、股東權益收益率、資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)與現(xiàn)金流量比、權益與現(xiàn)金流量比和企業(yè)系統(tǒng)風險刀值衡量樣本企業(yè)的經(jīng)營績效。McGuire等人(1988

7、)在《企業(yè)社會責任與公司財務業(yè)績》中選擇了市場總收益率、經(jīng)風險調(diào)整的市場收益率等市場收益指標以及總資產(chǎn)報酬率、總資產(chǎn)、銷售增長率、資產(chǎn)增長率、經(jīng)營利潤增長率等會計指標來衡量公司財務業(yè)績。3、國外關于企業(yè)社會責任和財務績效之間關系的實證研究A.P.Stanwick和D.S.Stankwick（1998）在《商業(yè)道德》中對115戶企業(yè)1987年至1992年的情況用多元回歸分析方法進行分析，他們用財富名譽調(diào)查排行作為對企業(yè)社會責任水平的評價并

8、依次作為回歸方程中的因變量，用企業(yè)的銷售利潤、規(guī)模、以有毒廢棄物排放報告為基礎的環(huán)境績效作為自變量，最后發(fā)現(xiàn)企業(yè)的社會績效與財務績效有著積極的關系。Cochran和Wood在《管理學報》中指出，Moskowitz對選出的14家社會責任表現(xiàn)較好的上市公司的股票業(yè)績進行的分析，他把這14家公司的股票在1972年上半年的股票收益率與同期的道瓊斯工業(yè)指數(shù)、紐約證券交易所綜合指數(shù)、標準普爾工業(yè)指數(shù)進行了比較，分析其是否超過市場平均水平。Vance