基于紅利支付的兩個風險資產的期權定價.pdf

1、期權定價問題一直是金融學研究的重點，但是大多數都是在完備市場的假設下進行討論的。本文主要針對標的資產支付紅利，特別是支付離散紅利的兩個風險資產的期權定價問題進行討論。由于在實際中，標的資產支付紅利都是以離散的方式支付的，因此本文的研究具有現實意義。 1978年Margrabe首先給出了的交換期權的閉式解，但其采用比較特殊的歐拉公式進行證明。本文采用計價單位轉換及無套利對沖的方法對交換期權的閉式解進行推導并得到了相同的結論。接著在

2、標的資產分別支付連續(xù)和離散紅利的情形下，對交換期權的定價問題進行了討論。對標的資產支付連續(xù)紅利的交換期權定價采用無套利對沖的方法進行討論，而對標的資產支付離散紅利的交換期權定價，采用計價單位轉換的方法將Dai和Lyuu對單一資產支付離散紅利的技巧用在交換期權的研究上，最終得到標的資產支付離散紅利的交換期權定價公式。最后，本文采用解決交換期權定價的類似方法，討論了對標的資產分別支付連續(xù)和離散紅利的利差和擇好期權的定價問題。 本篇論