ipo案例分析整理

1、1IPO案例分析案例分析1、持續(xù)盈利能力持續(xù)盈利能力：?業(yè)務模式、產品單一、不確定性業(yè)務模式、產品單一、不確定性?重大依賴：重大依賴：銷售、采購銷售、采購?重大行業(yè)不確定性：太陽能、核電等重大行業(yè)不確定性：太陽能、核電等2、獨立性獨立性：?同業(yè)競爭同業(yè)競爭?關聯交易關聯交易3、主體資格主體資格：?歷史出資：出資不實、抽逃出資、無形資產出資、歷史出資：出資不實、抽逃出資、無形資產出資、國有股轉讓、外資國有股轉讓、外資?股權不清晰，存在糾紛

2、股權不清晰，存在糾紛?實際控制人問題：界實際控制人問題：界定問題、沒有實際控制人定問題、沒有實際控制人4、募集資金投向募集資金投向5、規(guī)范運作：規(guī)范運作：?公司治理結構公司治理結構?管理：社保、環(huán)保管理：社保、環(huán)保?公司財務規(guī)公司財務規(guī)范、內控制度范、內控制度6、財稅：財稅：?財務真實性財務真實性?財務指標財務指標7、并購重組的方式方法并購重組的方式方法3力；根據應收帳款、存貨、經營性現金流量與主營業(yè)務收入的對比分析公司的收入和盈利質量

3、。毛利率：毛利率：關注公司毛利率的變動情況和趨勢，對毛利率大幅變動的，應關注其變動原因和合理性?；蛴胸搨夯蛴胸搨宏P注公司是否存在可能影響持續(xù)經營的擔保、訴訟和仲裁等重大或有事項。對收入和利潤指標剛達標的公司：對收入和利潤指標剛達標的公司：重點關注有無通過關聯交易、提前確認收入、虛增銷售收入（關注前五名大客戶的變化）、減值記提不充分、期間費用變動不正常等手段操縱收入和利潤。發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形：發(fā)行人不得有下列影響持

4、續(xù)盈利能力的情形：行業(yè)地位或者經營環(huán)境已經或將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響；最近一個會計年度的營業(yè)收入或凈利潤對關聯方或存在重大不確定性的客戶存在重大依在重大不確定性的客戶存在重大依賴；最近一個會計年度的凈利潤主要來自合并財務報表范圍以外的投資收益在用的商標、專利、專有技術以及特許經營權等重要資產或技術的取得或使用存在重大不利變化的風險；其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構成重大不利影響的情形。發(fā)行人依法納稅，各項稅

5、收優(yōu)惠符合相關法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經營成果對稅收優(yōu)惠對稅收優(yōu)惠不存在嚴重依賴。不存在嚴重依賴。發(fā)行人應當具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形：發(fā)行人應當具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形：（一）發(fā)行人的經營模式、產品或服務的品種結構已經或將發(fā)生重（一）發(fā)行人的經營模式、產品或服務的品種結構已經或將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響；大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響；(二)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)

6、的經營環(huán)境已經或者將發(fā)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經營環(huán)境已經或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響；生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響；(三)發(fā)行人在用的商標、專利、專有技術、特許經營權等重要資產發(fā)行人在用的商標、專利、專有技術、特許經營權等重要資產或者技術的取得或者使用存在重大不利變化的風險；或者技術的取得或者使用存在重大不利變化的風險；(四)發(fā)行人最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關聯方或者