中小城市工薪家庭投資理財問題研究[文獻綜述]

1、畢業(yè)論文（設計）文獻綜述題目：中小城市工薪家庭投資理財問題研究一、前言部分隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，人民生活水平的提高，家庭金融資產(chǎn)的不斷增加，投資理財已成為家庭日益重視的問題。中國社會調(diào)查事務所在京，津、滬、穗4地的問卷調(diào)查顯示，74％的被調(diào)查者對家庭理財服務感興趣，41％的被凋查者明確表示需要家庭理財服務。國家經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心一項調(diào)查結(jié)果表明：就全國范圍而苦，約有70％的居民希望自己的金融消費有個好的理財顧問。家庭投資理財是針對風險進行個

2、人資財?shù)挠行顿Y，以使財富保值、增值，能夠抵御社會生活中的經(jīng)濟風險。不管是儲蓄投資、股票投資，外匯、保險投資，由于投資品種日益增多，所需的專業(yè)知識也不盡相同，投資方法也很難完全掌握。雖然發(fā)達國家與發(fā)展中國家在理財觀念、理財環(huán)境等方面有所差異，但在市場利益和市場機制驅(qū)動下，也有共性一面，本文通過國外和國內(nèi)居民理財綜述的對比，在方法和思路上給國內(nèi)居民提供思考和借鑒。中小城市工薪家庭普遍存在收入來源單一、生活責任重大等問題。本文將對國內(nèi)外關于

3、中小城市工薪家庭投資理財方面的研究成果進行綜述，在總結(jié)中小城市工薪家庭理財基本要求的基礎上，結(jié)合經(jīng)濟現(xiàn)狀，提出了中小城市工薪家庭理財規(guī)劃，主要將圍繞中小城市工薪家庭理財方式，理財風險及其規(guī)避幾方面進行。二、主題部分（一）國外關于工薪家庭投資理財問題的研究（一）國外關于工薪家庭投資理財問題的研究西方發(fā)達國家社會財富快速增長，居民手中積累的財富越來越多。社會、經(jīng)濟環(huán)境的變化逐漸使富裕階層和普通消費者也產(chǎn)生了理財需求。這一時期，西方涌現(xiàn)了大量

4、關于理財方面的研究成果?？淇嘶?，克里斯羅賓遜認為：個人財務規(guī)劃個人理財，是一個評估客戶各方面財務需要的綜合過程，它是由專業(yè)理財人員通過明確個人客戶的理財目標，分析客戶的生活、財務現(xiàn)狀，從而幫助客戶制定出可行的理財方案的一種綜合金融服務。薩繆爾森(1963)提出一個有力的反對時間多樣化的觀點。他指出：如果股票收益率是隨機游走并且個人效用曲線是財富的對數(shù)函數(shù)，則個人投資者應該忽略投資年期的影響而持有相等的股票資產(chǎn)份額。凱瑟琳（1988）提出

5、了家庭投資組合短期調(diào)整中的家庭存量調(diào)整模式，把人力資本納入生命周期財富規(guī)劃之中，他指出投資者在年輕的時候可以配置更多股票資產(chǎn)，因為年輕時他們具有更大的彈性來調(diào)整自己的人力資本。就是說，在年輕的時候，投資者可以選擇承擔更多的工作來彌補其它方面的損失。而且，他們假設人力資本是低風險的，所以，當他們的總財富主要由低風險的人力資本組成時，個人投資者的投資組合可以承受更高的風險水平。隨著生命的延續(xù)，人力資本不斷消耗而金融投資的價值不斷增加。因此，

6、當他們的總資產(chǎn)的大部分由金融投資而不是人力資本組成時，他們會減少股票投資的數(shù)量。薩繆爾森(1989)提出了一種在更長的投資期中對個人投資組合中股票資產(chǎn)的更高風險容忍度的情況。如果個人效用函數(shù)對風險厭惡程度超過伯努利提出的用對數(shù)函數(shù)表示的水平，那么對股票投資的改變是符合邏輯的。阿什頓（1992）提出了多種家庭投資理財?shù)慕ㄗh，其中包括要節(jié)約開支，做好自我控制，學會管理金錢，使用家庭財政預算，使家庭教育成為一個可持續(xù)過程等。博迪(2004)進

7、一步把人力資本，休閑需求納入生命周期財富規(guī)劃之中，打破了以前研究只重視收益和風險的評價模式，其假設個人的總財富包含人力資本和理財?shù)呢敻?；在個人的生命周期的開始總財富幾乎只包含人力資本，人力資本被定義為所有將來的所得的現(xiàn)在價值。隨著時間的增長，個人的人力資本逐漸減少但同時他們的理財財富也逐漸的增加。（二）國內(nèi)對于工薪家庭投資理財?shù)难芯浚ǘ﹪鴥?nèi)對于工薪家庭投資理財?shù)难芯侩S著我國改革開放，經(jīng)濟的飛速發(fā)展，一部份國民通過商品生產(chǎn)經(jīng)營活動發(fā)財致