中國出口集裝箱運價指數與波羅的海運價指數的比較分析.pdf

1、隨著中國航運業(yè)的發(fā)展，中國的航運市場逐漸成為國際航運市場上最重要的組成部分之一。但我國的航運市場又具有不同于其它航運市場的市場特征。所以，中國出口集裝箱運價指數(CCFI)作為一個有效反映中國集裝箱航運市場變化和運價走勢的工具，對它的研究從一開始就十分活躍，引起了市場內外的普遍關注。本文即針對中國出口集裝箱運價指數進行了一系列的比較分析和研究。 本文在大量參考國內外有關資料的基礎上，比較分析了中國出口集裝箱運價指數(CCFI)和

2、波羅的海運價指數(BDI)。本文共分五章，各個章節(jié)安排如下： 第一章概述了CCFI和BDI的起源、產生、和意義，并對編制方法和原理做了簡要介紹。 第二章對CCFI和BDI及CCFl分航線指數之間平均收益率、標準差、偏度、峰度、序列相關性等基本統(tǒng)計量進行了比較分析。 第三章利用協整技術和Granger因果關系檢驗對CCFI和BDI及CCFl分航線指數之間的長期動態(tài)關系進行了考察。 第四章從CCFI和BDI收

3、益率的尖峰厚尾分布現象入手，分析了CCFI和BDI波動的“叢聚性”特征，并分別建立了GARCH、EGARCH條件異方差模型。 第五章引入了金融市場風險測量技術—VaR技術，并運用該技術對CCFI和BDI收益率的風險進行了實證比較分析。 本文的主要貢獻在于引入了協整技術和Granger因果關系對CCFI和BDI及CCFl分航線指數之間的長期動態(tài)關系進行了考察，并建立了CCFI和BDI收益率序列的條件異方差模型，較好地解釋了