條件穩(wěn)健性與會計制度演進——來自中國上市公司的證據(jù).pdf

1、會計穩(wěn)健性(Accounting Conservatism)對于財務(wù)會計理論和實務(wù)具有深遠和重要的影響，是會計確認與計量的基本原則，被譽為“會計計量中最古老同時可能也是最深入人心的原則”(Sterling，1967)，Basu(1997)認為它對于會計實務(wù)的影響至少有500年以上的歷史。穩(wěn)健性不僅是一項重要的財務(wù)報告質(zhì)量屬性，而且也是一項有效的公司治理機制(Ball et al，2000)。在財務(wù)會計理論中，會計穩(wěn)健性被認為產(chǎn)生于會計估

2、計制和不確定性，是對相關(guān)和可靠會計數(shù)據(jù)列報(列舉報送)的約束(貝克奧伊，2004)，要求當(dāng)某些經(jīng)濟業(yè)務(wù)存在不同會計處理方法可供選擇時，會計人員應(yīng)在不影響合理選擇的前提下，盡可能選用不虛增利潤和夸大所有者權(quán)益的程序進行會計處理(Hendriksen，1998)。 迄今為止，關(guān)于會計穩(wěn)健性的定義并不統(tǒng)一1，也缺乏完善的研究系統(tǒng)?？v觀國內(nèi)外文獻，從各方面對穩(wěn)健性的界定可以做出以下歸納：會計穩(wěn)健性的具體表現(xiàn)——當(dāng)面臨不確定性因素的情況下

3、，在不影響會計處理方法選擇合理性的基礎(chǔ)上，在金額上，盡量多計可能發(fā)生的負債或費用，盡量少計或不計可能發(fā)生的資產(chǎn)或收入；在時間上，盡可能提前(及時)確認負債或費用，盡可能延遲確認資產(chǎn)或收入。會計穩(wěn)健性2的實質(zhì)是——對具有不確定性的損失和收益的非對稱性確認標(biāo)準(zhǔn)(Asymmetric Recognition)，即，對收益的確認標(biāo)準(zhǔn)嚴格高于損失的確認標(biāo)準(zhǔn)。在此，本文在Watts(2003a)的基礎(chǔ)上，進一步對穩(wěn)健性的相關(guān)定義與解釋進行系統(tǒng)性闡述

4、：截至當(dāng)前在國內(nèi)外文獻中出現(xiàn)的關(guān)于穩(wěn)健性的各種定義、分類以及影響其產(chǎn)生、持續(xù)存在與發(fā)生變化的解釋，其中還包括對Watts穩(wěn)健性經(jīng)典四大解釋——“契約(Contracting)、訴訟(Litigation)、稅收(Taxation)和會計監(jiān)管(Regulation)”的總結(jié)、統(tǒng)一與評價，并加入了對穩(wěn)健性經(jīng)濟后果的闡述。 然而，以上對四大因素的解釋是否適用于中國?即，中國上市公司的穩(wěn)健性的存在與否與變化是否也受到以上因素的影響?答案

5、顯然并不簡單。我國學(xué)者對它們進行了具體研究后發(fā)現(xiàn)，我國特殊的股權(quán)結(jié)構(gòu)、低下的公司治理水平以及政府對地方國有銀行的干預(yù)與影響等原因?qū)е鹿蓶|/管理層契約還未能形成對穩(wěn)健性的強大需求與影響；同時，債權(quán)人/管理層契約成為穩(wěn)健性的重要內(nèi)在驅(qū)動力，但其影響在存在政府干預(yù)時，往往也是有限的；司法體系不健全與刑偵、執(zhí)法效率低下的現(xiàn)狀導(dǎo)致訴訟風(fēng)險無法對上市公司及其管理層形成有效約束力；稅收因素——我國稅務(wù)會計與財務(wù)會計的較大分離，同時，我國稅收制度與相應(yīng)

6、的監(jiān)管等還存在諸多問題與缺陷——它也往往只能表現(xiàn)出對企業(yè)會計政策選擇一定程度的軟約束，還不能導(dǎo)致穩(wěn)健性及其變化?？梢?，這三大因素(契約、訴訟與稅收)在我國上市公司穩(wěn)健性上的作用權(quán)重與國處在在顯著不同，而且他們還不足以各自成為導(dǎo)致上市公司會計穩(wěn)健性存在與發(fā)生顯著變化的主要原因，于是，就只剩下會計監(jiān)管因素了，具體來說是指其中的會計準(zhǔn)則指定與相應(yīng)的監(jiān)管。中國資本市場和上市公司建立的時間僅有短短18年，但在這段不長的時間內(nèi)，中國會計制度進行了4

7、次大規(guī)模的改革，對上市公司的會計政策產(chǎn)生了重大影響，直接影響到穩(wěn)健性。進一步，由于我國上市公司發(fā)展初期難以產(chǎn)生對穩(wěn)健性的內(nèi)在需求，相反，政府為了規(guī)范資本市場和上市公司行為，完成與國際接軌的承諾卻在一定程度上具有對穩(wěn)健性的需求，而我國會計制度建設(shè)正是由政府所主導(dǎo)，因此，會計制度很可能成為形成與影響穩(wěn)健性變化的有效途徑。這是本文的基本出發(fā)點。 20世紀90年代初以來，我國大體上經(jīng)歷了四次較大規(guī)模的會計制度改革。從內(nèi)容上看，我國會計制

8、度的演進始終與穩(wěn)健性原則緊密相伴，并體現(xiàn)出對其需求逐漸增強的趨勢。1992年頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》首次將穩(wěn)健性原則作為會計核算的一項基本原則，正式確立了穩(wěn)健性原則在中國會計準(zhǔn)則中的地位。1998年出臺的《股份有限公司會計制度》進一步強調(diào)了穩(wěn)健性原則的運用，如計提四項準(zhǔn)備、將開辦費的攤銷由不少于5年攤銷改為不超過5年攤銷等；2001年開始實施的《企業(yè)會計制度》則再次擴大了穩(wěn)健性的應(yīng)用范圍，如要求計提八大減值準(zhǔn)備、開辦費一次性攤銷以及將債務(wù)

9、重組、非貨幣性交易等形成的收益直接計入所有者權(quán)益等等；2007年1月1日起執(zhí)行的新會計準(zhǔn)則進一步將計提資產(chǎn)減值損失范圍擴展到涵蓋了幾乎所有的資產(chǎn)類型，并且規(guī)定一經(jīng)計提就不能轉(zhuǎn)回，即，對這些資產(chǎn)而言，在任何時點一般都不能確認資產(chǎn)重估增值利得。目前，國內(nèi)外基于從一國會計制度變遷視角的穩(wěn)健性研究仍較缺乏，中國會計制度的演進則恰好為我們提供了一個難得的研究機會與平臺，于是本文就從我國會計制度演進的角度進一步努力完善對現(xiàn)有穩(wěn)健性影響因素的研究與解

10、釋。 出于實證研究的需要，本文在Watts(2003b)的基礎(chǔ)上，首先，系統(tǒng)總結(jié)了至今為止國內(nèi)外文獻中提到的各類穩(wěn)健性測度(模型)，并進一步加入對其適用對象、適用條件、模型設(shè)定偏誤及相關(guān)問題的闡述、討論與評價。接著結(jié)合對中國證券市場與上市公司的特殊性的考慮，從營運周期效應(yīng)(DKW理論模型)入手，引入目前在條件穩(wěn)健性測度領(lǐng)域最新、最穩(wěn)健的測度模型(BS、AS模型——基于非價格型、會計指標(biāo)的條件穩(wěn)健性測度模型)，并采用它們對會計制度

11、改革在我國的具體效果(對非金融類上市公司條件穩(wěn)健性的實際作用效果)進行實證分析。這是AS模型在國內(nèi)穩(wěn)健性研究中的首次引入，不僅豐富了現(xiàn)有穩(wěn)健性研究中的測度手段(模型)，而且也為進一步發(fā)展它們提供了新的視角。 最后，本文利用1999-2006年中國A股上市公司的數(shù)據(jù)，采用最新的條件穩(wěn)健性測度模型(BS與AS模型)研究了我國會計制度演進對條件穩(wěn)健性的影響。通過制度背景分析和實證檢驗，筆者發(fā)現(xiàn)：①1999-2006年期間上市公司會計盈

12、余在整體上仍未具有穩(wěn)健性；但是同時也發(fā)現(xiàn)②在積極貫徹國際通行的穩(wěn)健會計政策的2001年《企業(yè)會計制度》的作用下，上市公司在穩(wěn)健性方面有了顯著的政策，《但主要是源自對損失確認及時性的提高，即，③會計準(zhǔn)則改革對我國上市公司條件穩(wěn)健性的實際作用是非對稱的——它在“對損失的及時確認上”具有顯著的增進作用，同時，在“對收益確認的穩(wěn)健或延遲上”作用并不顯著，幾乎為0，即，在《企業(yè)會計制度》作用下，在整體上，企業(yè)面對損失時開始趨于選擇穩(wěn)健的會計政策，

13、而在面對收益時則仍選擇非穩(wěn)健的會計政策。以上結(jié)論表明，我國的會計制度改革雖然已經(jīng)取得的一些顯著的成績，但是仍然存在許多不足，例如：相應(yīng)對收益確認準(zhǔn)則安排的實施效果還并不明顯，由于會計制度改革本身也只是穩(wěn)健性提高的必要條件，其真實的實施效果，還有賴與之相配套的行之有效的法律、監(jiān)管與執(zhí)行機制。例如：仍需加大對操縱盈余的上市公司及其管理層的查處力度，強化外部審計師的法律責(zé)任，進一步完善上市公司會計信息披露制度與相應(yīng)的監(jiān)管體系等。只有加強和完善