我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)度量及管理.pdf

1、　　商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)主要來源于商業(yè)銀行的日常外匯經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、自身投資業(yè)務(wù)、海外利潤(rùn)匯兌及外匯資本金籌集等。匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理主要包括風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制等幾個(gè)環(huán)節(jié)，計(jì)量匯率風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)環(huán)節(jié)中的重要一環(huán)。巴塞爾委員會(huì)向各商業(yè)銀行推薦匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的敞口分析和模型法。我國(guó)各商業(yè)銀行近年來也逐步引進(jìn)和開發(fā)了一些計(jì)量匯率風(fēng)險(xiǎn)的工具模型。但是對(duì)于各種不同的基本方法是否適合中國(guó)國(guó)情，還需要相關(guān)領(lǐng)域研究人員的進(jìn)一步實(shí)證檢驗(yàn)。
　　在此背景下，為

2、尋求更適合人民幣匯率市場(chǎng)行情的模型方法，本文對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量研究。選取人民銀行公布的匯率中間價(jià)作為匯率日數(shù)據(jù)來源，選取多家商業(yè)銀行外匯敞口數(shù)據(jù)作為銀行樣本，并以中國(guó)銀行外匯敞口作為模型驗(yàn)證的載體。通過實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，較之與蒙特卡羅和方差協(xié)方差方法，歷史模擬法在估計(jì)商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)方面更具有可靠性，事后檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)結(jié)果更為準(zhǔn)確，因此我國(guó)商業(yè)銀行在估算匯率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)要以歷史模擬法為主。同時(shí)在商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理方面，從商業(yè)銀行自身角