開(kāi)放式基金與股市波動(dòng)的多元回歸模型.pdf

1、隨著全球金融市場(chǎng)的發(fā)展,開(kāi)放式基金已經(jīng)在金融市場(chǎng)中占據(jù)了不可替代的主導(dǎo)地位。在我國(guó),基金業(yè)更是屬于“朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”,它有著巨大的發(fā)展空間,是二級(jí)市場(chǎng)的主力軍,它能夠有效地引導(dǎo)市場(chǎng)投資方向,對(duì)其他投資者起著很重要的示范效應(yīng)。但是近年來(lái)伴隨著中國(guó)金融體制的改革和資本市場(chǎng)的不斷深化,開(kāi)放式基金出現(xiàn)了諸多問(wèn)題,加劇了中國(guó)股票市場(chǎng)的波動(dòng)性。因此,怎樣才能降低風(fēng)險(xiǎn),使得投資利益最大化是投資者們最為關(guān)心的問(wèn)題。這就使得分析開(kāi)放式基金對(duì)股市波動(dòng)性的影響變得

2、尤為重要。
　　本文首先概述了開(kāi)放式基金產(chǎn)生的背景、開(kāi)放式基金的定義、開(kāi)放式基金的發(fā)展現(xiàn)狀、近年來(lái)開(kāi)放式基金在國(guó)內(nèi)外的一些研究成果以及開(kāi)放式基金對(duì)股票市場(chǎng)所產(chǎn)生的影響等;其次介紹了本文所采用的多元回歸模型以及在多元回歸模型建立時(shí)消除多重共線性問(wèn)題的多元逐步回歸法;最后,本文在以往的單方面因素的基礎(chǔ)上將對(duì)股票市場(chǎng)產(chǎn)生影響的各個(gè)因素結(jié)合起來(lái),選取了2004年到2011年期間的上證綜指和深證成指為樣本數(shù)據(jù),應(yīng)用EViews5.0軟件對(duì)樣