基于CreditRisk+修正模型的信用風(fēng)險(xiǎn)度量研究.pdf

1、現(xiàn)代商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中，面臨多方面的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)一般可分為信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和國家風(fēng)險(xiǎn)等。其中，信用風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行對信用風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理能力關(guān)系到銀行體系的穩(wěn)定和國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的快速發(fā)展和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的廣泛應(yīng)用，信用風(fēng)險(xiǎn)的管理已經(jīng)從定性分析開始轉(zhuǎn)向定量分析。與西方發(fā)達(dá)國家相比，我國的信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理起步較晚，利用現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理模型進(jìn)

2、行信用風(fēng)險(xiǎn)分析還處在初級階段，完整的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系還未建立起來。因此，對我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究不僅具有理論價(jià)值，而且具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
　　首先，本文對信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論做了簡要闡述，介紹了在國外現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)展成熟的4種風(fēng)險(xiǎn)量化模型:KMV公司的KMV模型、J.P.摩根公司的CreditMetrics模型、麥肯錫公司的CreditPortfolio View模型和瑞士信貸第一波士頓銀行的CreditRi

3、sk+模型，并結(jié)合我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)，指出CreditRisk+模型應(yīng)用在我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的優(yōu)勢，選其應(yīng)用于商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量的研究。然后，對CreditRisk+模型基本框架進(jìn)行了詳細(xì)說明，從兩個(gè)方面分析了CreditRisk+模型存在的缺陷，并提出了修正的方法。一是指出CreditRisk+基本模型在頻帶劃分中存在缺陷，采用加權(quán)平均的頻帶劃分方法對其進(jìn)行改進(jìn)。二是指出CreditRisk+模型假定違約損失率為