基于VAR模型的干散貨航運(yùn)市場(chǎng)分析研究.pdf

1、分類號(hào)UDC密級(jí)單位代碼一一坦〕5〕基于VAR模型的干散貨航運(yùn)市場(chǎng)分析研究譚威指導(dǎo)教師呂靖職稱教授學(xué)位授予單位大連海事大學(xué)申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別工學(xué)碩士學(xué)科與專業(yè)交通運(yùn)輸規(guī)劃與管理論文完成日期2008年5月論文答辯日期2008年6月答辯委員會(huì)主席中文摘要摘任石3有國(guó)際干散貨航運(yùn)市場(chǎng)是一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈、環(huán)境多變的市場(chǎng)，同時(shí)又是一個(gè)具有特殊風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)業(yè)。世界政治事件、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、自然因素等都會(huì)影響國(guó)際干散貨航運(yùn)市場(chǎng)的行情，增加航運(yùn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此深刻分析

2、干散貨航運(yùn)市場(chǎng)變化，尋找干散貨航運(yùn)市場(chǎng)的規(guī)律，在激烈競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)中掌握主動(dòng)，對(duì)國(guó)際千散貨航運(yùn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展具有極為重要的意義。本文在對(duì)國(guó)際干散貨航運(yùn)市場(chǎng)的基本狀況以及近年來干散貨市場(chǎng)和相關(guān)市場(chǎng)發(fā)展情況、相互關(guān)系進(jìn)行了定性分析的同時(shí)，側(cè)重于研究干散貨航運(yùn)市場(chǎng)的期租水平與其他相關(guān)市場(chǎng)的相互影響關(guān)系，運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型中的向量自回歸模型，從定性和定量?jī)煞矫嬲撟C了航運(yùn)市場(chǎng)及相關(guān)市場(chǎng)間的關(guān)系。本文通過模型定量的VAR模型分析了航運(yùn)市場(chǎng)各船型的

3、期租價(jià)格與相關(guān)市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)變量間的Granger因果關(guān)系、協(xié)整關(guān)系并通過脈沖響應(yīng)函數(shù)中考察出相關(guān)市場(chǎng)的變動(dòng)沖擊對(duì)航運(yùn)期租價(jià)格的影響。從研究結(jié)果可以看出，期租價(jià)格與船舶價(jià)格、航運(yùn)指數(shù)之間形成了雙向的因果關(guān)系。而國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)、國(guó)際原油價(jià)格都會(huì)間接的通過其他市場(chǎng)對(duì)期租市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊。而脈沖函數(shù)結(jié)果說明大型船舶的租金水平長(zhǎng)期看比較穩(wěn)定，有很強(qiáng)的自我調(diào)整能力，而小型船租金價(jià)格自我調(diào)節(jié)程度則比較差。最后通過向量自回歸模型比較精確地模擬了各船型的期租價(jià)格