上市公司盈余管理動機、方式與審計意見——基于中國A股上市公司的經驗證據.pdf

1、自二十世紀九十年代上海交易所和深圳交易所成立以來，我國資本市場逐漸走向繁榮。相伴隨的是政府和社會各級專業(yè)組織層面不斷出臺各項改革措施、監(jiān)管措施以及企業(yè)層面為應付監(jiān)管日益創(chuàng)新的技術手段。企業(yè)管理者除了經營好主營業(yè)務之外，為了讓企業(yè)以一個更加全面健康的形象面向市場，往往會通過一些傳統(tǒng)的會計手段、避稅手段或者其他組織架構方面的改革來迎合市場和廣大股東。根據以往出現的各種現象，此文選取了盈余管理這一最傳統(tǒng)的會計領域作為其中一個觀察點來窺視這些我

2、國上市公司在公司治理過程中基于不同動機下所采用的方式和手段。審計作為公司的一種外部治理，通過注冊會計師對上市公司財務情況進行詳細審核出具相應的審計意見。對于外部投資者和監(jiān)管方來說經注冊會計師審計出具的上市公司財務報告能最大程度的反應企業(yè)經營信息和經營情況。注冊會計師能否發(fā)現企業(yè)在日常公司治理過程中采取的各種盈余管理手段對于其維護其發(fā)布的審計報告的真實性和公允性具有重要的意見。
　　為解決該問題，本文進一步探究了審計意見與盈余管理之

3、間的關系。采用的是規(guī)范研究與實證研究相結合，對以往針對于審計意見與盈余管理等多方面的研究做了很好地回顧，形成了該文的文獻綜述整體部分。并在整理文獻當中發(fā)現，當前研究對于盈余管理與兩類審計意見的關系并沒有取得一致性的認同。本文通過研究不同盈余管理動機下的盈余管理與審計意見的關系，發(fā)現在當前會計師事務所競爭激烈的行業(yè)背景下注冊會計師會與上市公司有一定“合謀”傾向，出具上市公司所需要的審計意見報告。進一步研究不同盈余管理方式與審計意見的關系發(fā)

4、現應計盈余管理和非經常性損益盈余管理與非標準審計意見呈現出顯著的正相關關系。在發(fā)現應計盈余管理和非經常性損益盈余管理和非標審計意見具有顯著相關性的基礎上，進一步的分析正向的盈余管理行為和負向的盈余管理行為與非標審計意見都具有顯著的正向相關。這說明在當前資本市場狀況下，注冊會計師能清晰的判斷發(fā)現企業(yè)通過這些傳統(tǒng)的應計手段進行的盈余管理操縱行為，并出具相對應的審計意見報告。真實盈余管理由于其操作行為的強隱蔽性，注冊會計師對于企業(yè)進行的日常生

5、產、銷售等日常經營活動操縱而發(fā)生的真實盈余管理手段很難以在短期審計過程中有效的識別和發(fā)現，也就無法判定企業(yè)是否采用真實盈余管理的行為，同時注冊會計師無法出具相應的審計意見報告。
　　本文研究的創(chuàng)新之處是在區(qū)分盈余管理動機的基礎上，通過實證分析檢驗了不同盈余管理動機下盈余管理與非標準審計意見的關系。從盈余管理動機和盈余管理方式兩個角度來分析盈余管理與非標準審計意見的相關關系。此外，區(qū)別于國內學者在研究計算總應計利潤時普遍采用的方法是

6、凈利潤減去經營活動現金流，本文在研究中對此進一步加深了研究。通過凈利潤扣減經營活動產生的現金流量再減去投資收益最后扣除營業(yè)外收支凈額計算出總的應計利潤額，然后用修正的JONES模型計算出操縱性應計利潤。這種計算應計盈余管理(DA)的方式也是本文主要的創(chuàng)新點所在。文章打破以往僅僅論證應計盈余管理和審計意見的關系，進一步論證了真實盈余管理方面論證審計意見盈余管理的相關關系，并在穩(wěn)健性檢驗分析章節(jié)引入了非經常損益盈余管理做為公司盈余管理的替代