《家庭理財講義》word版

1、第一章家庭理財概述1.1家庭理財業(yè)務的概念和分類家庭理財業(yè)務的概念和分類一、家庭理財業(yè)務的概念一、家庭理財業(yè)務的概念根據《商業(yè)銀行家庭理財業(yè)務管理暫行辦法》規(guī)定，家庭理財業(yè)務是指商業(yè)銀行為家庭客戶提供的財務分析、財務規(guī)劃、投資顧問、資產管理等專業(yè)化服務活動。商業(yè)銀行家庭理財業(yè)務人員是指能夠為客戶提供財務分析、規(guī)劃或投資建議的業(yè)務人員，銷售理財計劃或投資性產品的業(yè)務人員，以及其他與家庭理財業(yè)務銷售和管理活動緊密相關的專業(yè)人員。這些專業(yè)化服

2、務活動表現為兩種性質：一種是顧問性，此時商業(yè)銀行充當理財顧問，向客戶提供咨詢；另一種是受托性質，此時商業(yè)銀行將按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產管理的業(yè)務活動。家庭理財業(yè)務是建立在委托――代理關系基礎之上的銀行業(yè)務，是一種個性化、綜合化服務。境外法律并不禁止商業(yè)銀行從事有關證券業(yè)務，一般也不禁止商業(yè)銀行在向客戶提供理財業(yè)務過程中進行信托活動?！吨腥A人民共和國商業(yè)銀行法》明確規(guī)定商業(yè)銀行不得從事證券和信托業(yè)務。二、家庭理財業(yè)

3、務的分類二、家庭理財業(yè)務的分類家庭理財的分類：理財顧問服務和綜合理財服務。1.理財顧問服務：是指商業(yè)銀行向客戶提供的財務分析與規(guī)劃、投資建議、家庭投資產品推介等專業(yè)化服務。因此它區(qū)別于那些商業(yè)銀行為銷售儲蓄存款產品、信貸產品等進行的產品介紹、宣傳和推介等一般性業(yè)務咨詢活動。2.綜合理財服務：是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務的基礎上，接受客戶的委托和授權，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產管理的業(yè)務活動。綜合理財服務又可

4、分為：私人銀行業(yè)務和理財計劃。（1）理財計劃1）概念理財計劃，是指商業(yè)銀行在綜合理財服務活動中，可以向特定目標客戶群銷售理財計劃。理財計劃是指商業(yè)銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎上，針對特定目標客戶群開發(fā)、設計并銷售的資金投資和管理計劃。2）分類理財計劃又分為：保證收益理財計劃和非保證收益理財計劃①保證收益理財計劃概念：保證收益理財計劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔由此產生的投資風險，或銀行按照約定條件向客

5、戶承諾最低收益并承擔相關風險，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔相關投資風險的理財計劃。由于保證收益理財計劃有可能被商業(yè)銀行利用成為高息攬儲和規(guī)模擴張的手段，從而回避利率管制，并進行不正當競爭，因此監(jiān)管機構對保證收益理財在各國法律體系中，與金融機構的經營與管理相關的法令很多，因此金融機構開展家庭理財業(yè)務必然受到相關法律法規(guī)的制約。宏觀經濟政策對投資理財具有實質性影響分為：財政政策貨幣政策收入分配政策稅收政策2.經濟環(huán)境

6、（1）經濟發(fā)展階段（2）消費者的收入水平又分為四個指標：①國民收入、②人均國民收入、③家庭收入、④家庭可支配收入（3）宏觀經濟狀況:①經濟增長速度和經濟周期、②通貨膨脹率、③就業(yè)率、④國際收支與匯率。3.社會環(huán)境（1）社會文化環(huán)境：社會文化環(huán)境主要是指一個國家、地區(qū)或民族的文化傳統(tǒng)，如風俗習慣、倫理道德觀念、價值觀念、宗教信仰、審美觀、語言文字等。（2）社會制度環(huán)境又分為：①養(yǎng)老保險制度、②醫(yī)療保險制度、③其他社會保障制度。（3）人口環(huán)

7、境4.技術環(huán)境二、微觀因素二、微觀因素對家庭理財業(yè)務產生直接影響的微觀因素主要是金融市場，下面我們分別從不同的角度分析金融市場對家庭理財業(yè)務的影響狀況。1.金融市場的競爭程度2.金融市場的開放程度3.金融市場的價格機制理財產品的定價是影響理財產品業(yè)務的一個重要因素，金融市場上的一系列價格指標對理財產品的定價都有重要的影響，特別是利率水平。利率包括法定利率和市場利率，市場利率是市場資金借貸成本的真實反映，而能夠及時反映短期市場利率變動的指

8、標有銀行間同業(yè)拆借利率、國債回購利率等。此外還需要注意區(qū)分名義利率和實際利率，只有在物價水平不變的前提下，不同的名義利率才能夠真實反映投資者投資于理財產品所獲得的實際收益率水平的差異。第二章家庭理財基礎2.12.1生命周期與家庭理財規(guī)劃生命周期與家庭理財規(guī)劃2.1.12.1.1生命周期理論生命周期理論1.生命周期概念生命周期理論是由F.莫迪利亞尼與賓夕法尼亞大學的R.布倫博格、A.安多共同創(chuàng)建的。其中，F.莫迪利亞尼作出了尤為突出的貢獻