對(duì)證券化資產(chǎn)會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的思考

1、金融財(cái)會(huì)————————一————?！獙?duì)證券化資產(chǎn)會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的思考焦錄英(平煤集團(tuán)一礦，河南平頂山467000)【摘要】發(fā)起人基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移是確認(rèn)為銷售還是擔(dān)保融資，關(guān)系到企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和進(jìn)一步融資能力。對(duì)發(fā)起人終止確認(rèn)方法進(jìn)行了比較研究，并根據(jù)我國(guó)目前資產(chǎn)證券化發(fā)展的情況，提出了應(yīng)當(dāng)把金融合成法作為我國(guó)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的主要標(biāo)準(zhǔn)。【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)證券化；會(huì)計(jì)確認(rèn)；金融合成法資產(chǎn)證券化是發(fā)起人將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)盤活為現(xiàn)金的一種重要金

2、融工具。根據(jù)不同的資產(chǎn)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移或者確認(rèn)為擔(dān)保融資，或者確認(rèn)為資產(chǎn)出售。發(fā)起入都期望把證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)確認(rèn)為銷售，以便將該資產(chǎn)移出財(cái)務(wù)報(bào)表，改善資產(chǎn)的流動(dòng)性和降低負(fù)債比率。除了一般的融資意義外，表外融資是發(fā)起人開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的主要?jiǎng)訖C(jī)，使得證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)成為資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)的核心。結(jié)合我國(guó)證券化情況，對(duì)發(fā)起人資產(chǎn)轉(zhuǎn)移會(huì)計(jì)確認(rèn)問(wèn)題進(jìn)行了探討，期望通過(guò)會(huì)計(jì)手段提高我國(guó)資產(chǎn)證券化的規(guī)范化程度。一、國(guó)外資產(chǎn)證券化資產(chǎn)會(huì)計(jì)

3、確認(rèn)方法資產(chǎn)證券化的出現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)產(chǎn)生了巨大的沖擊，迫使人們對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本概念進(jìn)行重新考慮。國(guó)際上對(duì)于發(fā)起人會(huì)計(jì)確認(rèn)提出了三種方法，即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法、金融合成法和后續(xù)涉入法，但真正流行的是上述前兩種方法。1風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法是最早出現(xiàn)的證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移確認(rèn)方法，其會(huì)計(jì)確認(rèn)的關(guān)鍵是證券化資產(chǎn)所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)移。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則sFAs77《轉(zhuǎn)讓者轉(zhuǎn)讓帶有追索權(quán)的應(yīng)收款項(xiàng)的報(bào)告問(wèn)題》以及國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(nsc)的48

4、號(hào)征求意見(jiàn)稿《金融工具會(huì)計(jì)》均支持風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法。風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法適用于資產(chǎn)證券早期較為簡(jiǎn)單的交易合約。但是對(duì)于復(fù)雜的資產(chǎn)交易，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法主要的缺陷是與資產(chǎn)的定義相矛盾。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)概念公告第6號(hào)《財(cái)務(wù)報(bào)表的各種要素》中對(duì)資產(chǎn)的定義強(qiáng)調(diào)的是控制權(quán)，而非所有權(quán)。在簡(jiǎn)單的資產(chǎn)證券化交易合約中，控制權(quán)轉(zhuǎn)移與所有權(quán)轉(zhuǎn)移具有一致性。在復(fù)雜的資產(chǎn)證券化交易合約中，控制權(quán)與所有權(quán)是分離的，證券化資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益被分散在各方持有人的手

5、中，使得風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法在實(shí)務(wù)中帶有形式重于實(shí)質(zhì)的傾向。雖然規(guī)定中給出了判斷風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移的定量就不得轉(zhuǎn)回。不確認(rèn)“負(fù)商譽(yù)”的規(guī)定與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做法一致，但是商譽(yù)減值準(zhǔn)備不得轉(zhuǎn)回的規(guī)定與國(guó)際會(huì)計(jì)規(guī)則不同。此外，我國(guó)商譽(yù)規(guī)則要求將“商譽(yù)”在資產(chǎn)負(fù)債表中單獨(dú)列示，披露其凈額；在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中企業(yè)應(yīng)披露商譽(yù)的確定金額、確定方法以及有關(guān)商譽(yù)減值測(cè)試、計(jì)提減值準(zhǔn)備等詳細(xì)內(nèi)容。這些內(nèi)容也與國(guó)際商譽(yù)會(huì)計(jì)規(guī)則規(guī)定一致。三、進(jìn)一步完善我國(guó)商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建議

6、(1)加強(qiáng)商譽(yù)研究，完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。目前中外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都沒(méi)有給商譽(yù)下明確胸定義，反映了對(duì)商譽(yù)研究的不深入，以準(zhǔn)則代替定義，盡管是一種務(wù)實(shí)的做法，但是回避了定義，導(dǎo)致外購(gòu)商譽(yù)和自創(chuàng)商譽(yù)的劃分缺乏依據(jù)，正商譽(yù)和負(fù)商譽(yù)處理不統(tǒng)一，制約了商譽(yù)準(zhǔn)則理論的發(fā)展和完善。關(guān)于負(fù)商譽(yù)能否存在，影響最深遠(yuǎn)的當(dāng)屬亨德里克森(Hendriksen)的觀點(diǎn)，其認(rèn)為如果被并方企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值之和高于其整體售價(jià)，被并方企業(yè)就會(huì)選擇將其資產(chǎn)分拆出售，而不是整體出

7、售，因此得出負(fù)商譽(yù)不可能存在的觀點(diǎn)。針對(duì)負(fù)商譽(yù)，盡管從多個(gè)角度提出了負(fù)商譽(yù)存在的觀點(diǎn)，如企業(yè)出售有時(shí)間限制、整體資產(chǎn)不能分開(kāi)出售、企業(yè)存在隱性負(fù)債、交易費(fèi)用的存在等，然而由于沒(méi)有確切的實(shí)證研究成果支持，其確認(rèn)至今還沒(méi)有得不到準(zhǔn)則的支持。為此，要加強(qiáng)商譽(yù)理論研究，為負(fù)商譽(yù)的確認(rèn)提供更確切的證據(jù)。(2)對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)進(jìn)行表外披露。近年來(lái)許多的實(shí)證研究檢驗(yàn)了商譽(yù)與和企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值之間的關(guān)系，證明了投資者在市場(chǎng)上將商譽(yù)視為一項(xiàng)資產(chǎn)來(lái)進(jìn)行交易，如果能在

8、表內(nèi)146企業(yè)導(dǎo)報(bào)2011年第5期確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)，將提高企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的決策相關(guān)性。自創(chuàng)商譽(yù)畢竟具有很大的不確定性，從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，我國(guó)可以采取分步確認(rèn)的方式。首先對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)進(jìn)行表外披露，然后待時(shí)機(jī)成熟后，再將自創(chuàng)商譽(yù)轉(zhuǎn)入表內(nèi)披露。鑒于商譽(yù)信息的披露可能泄露企業(yè)商業(yè)秘密，以及企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)披露責(zé)任的顧慮，應(yīng)當(dāng)采取自愿性的信息披露政策。(3)加強(qiáng)對(duì)商譽(yù)減值信息的市場(chǎng)監(jiān)管。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》規(guī)定：企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，至少應(yīng)當(dāng)在

9、每年年度終了進(jìn)行減值測(cè)試。商譽(yù)應(yīng)當(dāng)結(jié)合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試。在對(duì)包含商譽(yù)的相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，如與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)先對(duì)不包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試，計(jì)算可收回金額，并與相關(guān)賬面價(jià)值相比較，確認(rèn)相應(yīng)的減值損失。再對(duì)包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試，比較這些相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值(包括所分?jǐn)偟纳套u(yù)的賬面價(jià)值部分)與其可收回金額，

10、如相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)商譽(yù)的減值損失，計(jì)入當(dāng)期損益。商譽(yù)減值需要依賴太多的主觀判斷，加大了會(huì)計(jì)監(jiān)管責(zé)任。參考文獻(xiàn)【l】魏小巍基于企業(yè)能力論的商譽(yù)會(huì)計(jì)研究廈門大學(xué)2008【2]中華人民共和國(guó)財(cái)政部企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2006215萬(wàn)方數(shù)據(jù)金融財(cái)舍一一一…一一一二一一守一一一對(duì)證券化資產(chǎn)會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的思考焦策提(平煤集團(tuán)一礦，河南平頂山467000)【摘要】發(fā)起人基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移是確認(rèn)為銷售還是擔(dān)保融資，關(guān)系到

11、企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和進(jìn)一步融資能力。對(duì)發(fā)起人終止確認(rèn)方法進(jìn)行了比較研究，并根據(jù)我國(guó)目前資產(chǎn)證券化發(fā)展的情況，提出了應(yīng)當(dāng)才巴金融合成法作為我國(guó)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的主妥標(biāo)準(zhǔn).【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)金融合成法資產(chǎn)證券化是發(fā)起人將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)盤活為現(xiàn)金的一種重要金融工具。根據(jù)不同的資產(chǎn)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移或者確認(rèn)為擔(dān)保融資，或者確認(rèn)為資產(chǎn)出售。發(fā)越人都期望把證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)確認(rèn)為銷售，以便將i在資產(chǎn)移出財(cái)務(wù)報(bào)表，改善資產(chǎn)的流動(dòng).性

12、和降低負(fù)債比率。除了一般的融資意義外，發(fā)外融資是發(fā)但人開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的主要?jiǎng)訖C(jī)，使得證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)成為資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)的核心。結(jié)合我國(guó)證券化情況，對(duì)發(fā)起人資產(chǎn)轉(zhuǎn)移會(huì)計(jì)確認(rèn)問(wèn)題進(jìn)行了探討，期望通過(guò)會(huì)計(jì)手段提高我因資產(chǎn)班券化的規(guī)就化程度。一、國(guó)外資產(chǎn)證券化資產(chǎn)會(huì)計(jì)確認(rèn)方法資產(chǎn)證券化的出現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)產(chǎn)生了巨大的沖擊，迫使人們對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本概念進(jìn)行章新考慮。國(guó)際上對(duì)于發(fā)起人會(huì)計(jì)確認(rèn)提出了三種方法，即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬捷、金融合成址和后續(xù)涉入

13、法，日真iE流行的是上述前兩種方法。就不得轉(zhuǎn)回。不確認(rèn)“負(fù)商瞥“的規(guī)定與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做法一致，但是商替減值準(zhǔn)備不得轉(zhuǎn)凹的規(guī)定與國(guó)際會(huì)計(jì)規(guī)則不同。此外，我國(guó)商瞥規(guī)則要求將“商瞥“在資產(chǎn)負(fù)債表中單獨(dú)列示，披露其冷翻:在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中企業(yè)應(yīng)披露商譽(yù)的確定金額、確定方法以及有關(guān)商替減值測(cè)試、計(jì)提減值準(zhǔn)備等詳細(xì)內(nèi)容。這些內(nèi)容也與國(guó)際商替會(huì)計(jì)規(guī)則規(guī)定一敖。三、進(jìn)…步憲罄我國(guó)商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建議(1)加強(qiáng)商譽(yù)研究，32替會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。目前中外合計(jì)準(zhǔn)則都沒(méi)有

14、給商譽(yù)下明確的定義，反映了對(duì)南替研究的不深入，以準(zhǔn)則代替定義，盡管是一種務(wù)實(shí)的做法，但是朋避了定義，導(dǎo)致外購(gòu)商靜和自創(chuàng)商譽(yù)的劃分缺乏依據(jù)，正商譽(yù)和負(fù)商替處理不統(tǒng)一，制約了商替準(zhǔn)則理論的發(fā)展和完善。關(guān)于負(fù)商譽(yù)能否存在，影響最深遠(yuǎn)的當(dāng)屬亨德里克森(Hendriksen)的觀點(diǎn)，其認(rèn)為如果被井方企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值之和高于其整體售價(jià)，被并方企業(yè)就舍地?fù)駥⑵滟Y產(chǎn)分拆出售，而不是整體出售，因此得出負(fù)商譽(yù)不可能存在的觀點(diǎn)。針對(duì)負(fù)商譽(yù)，盡管從多

15、個(gè)角度提出了負(fù)商替存在的觀點(diǎn)，如企業(yè)出售布時(shí)間限制、整體資產(chǎn)不能分開(kāi)出售、企業(yè)存在隱性負(fù)債、交易費(fèi)用的存在等，然而由于沒(méi)育確切的實(shí)證研究成果支持，其確認(rèn)至今還沒(méi)有得不到準(zhǔn)則的支持。為此，要加強(qiáng)商譽(yù)理論研究，為負(fù)商譽(yù)的確認(rèn)提供更確切的證據(jù)。(2)對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)進(jìn)行表外披露。i丘年米許多的實(shí)證研究檢驗(yàn)了商譽(yù)與和企業(yè)市場(chǎng)價(jià)驚之間的關(guān)系，證明了投資者在市場(chǎng)上將商營(yíng)視為一項(xiàng)資產(chǎn)米進(jìn)行交易，如果自旨在表內(nèi)146企業(yè)辱報(bào)2011年第5期1.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法。風(fēng)

16、險(xiǎn)報(bào)酬法是最早出現(xiàn)的證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移確認(rèn)方法，其合計(jì)確認(rèn)的關(guān)鍵是證券化資產(chǎn)所育權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)移。美固財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則SFAS77轉(zhuǎn)讓者轉(zhuǎn)讓帶街邊索權(quán)的應(yīng)收款項(xiàng)的報(bào)告問(wèn)題》以及國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(I)的48號(hào)征求意見(jiàn)稿《金融工具會(huì)計(jì)》均支持風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法。風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法適用于資產(chǎn)證券早期較為簡(jiǎn)單的交易合約。但是對(duì)于提雜的資產(chǎn)交易，風(fēng)除報(bào)酬法::t攘的缺陷是與資產(chǎn)的定義相矛盾。美闊財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)概念公告第6號(hào)《財(cái)務(wù)報(bào)表

17、的各種要素》中對(duì)資產(chǎn)的定義強(qiáng)調(diào)的是控制權(quán)，而非所有權(quán)。在簡(jiǎn)單的資產(chǎn)證券化交易合約中，控制權(quán)轉(zhuǎn)移與所有權(quán)轉(zhuǎn)移具有一致性。在復(fù)雜的資產(chǎn)證券化交易合約中，控制權(quán)與所有權(quán)是分離的，證券化資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益被分散在各方持有人的手中，使得風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析陸在實(shí)務(wù)中帶有形式黛于實(shí)質(zhì)的傾向。鼠然規(guī)定中給出了判斷風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移的起最確認(rèn)自創(chuàng)商瞥，將提高企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的決策相關(guān)性。自創(chuàng)商瞥畢竟具宵很大的不確定性，從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，我回可以采取分步確認(rèn)的方式。首先對(duì)自

18、創(chuàng)商脊進(jìn)行我外披藤，然后待時(shí)機(jī)成熟后，再將自創(chuàng)商脊轉(zhuǎn)入表內(nèi)披露。接于商替信息的披露可能泄露企業(yè)商業(yè)秘膏，以及企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)披露責(zé)任的顧慮，應(yīng)當(dāng)采取自愿性的信息披露政策。(3)加強(qiáng)對(duì)商譽(yù)減值信息的市場(chǎng)監(jiān)管?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)……資產(chǎn)減值》規(guī)定:企業(yè)合并所形成的商瞥，至少應(yīng)當(dāng)在每年年度終了進(jìn)行減監(jiān)測(cè)試。商譽(yù)班當(dāng)結(jié)合與其相關(guān)的資產(chǎn)姐或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試。在對(duì)包含商管的相關(guān)資產(chǎn)姐或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，如與商替相關(guān)的資產(chǎn)姐或者資產(chǎn)

19、組組合存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)先對(duì)不包含商譽(yù)的資產(chǎn)組戚者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試，計(jì)算可收回金額，并與相關(guān)賬面價(jià)值相比較，確認(rèn)相應(yīng)的減值損失。再對(duì)包含商替的資產(chǎn)組戚者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試，比較這些相關(guān)資產(chǎn)組戚者資產(chǎn)姐姐含的賬面價(jià)值(包括所分?jǐn)偟纳套u(yù)的賬而價(jià)值部分)與其可收凹金額，如相關(guān)資產(chǎn)姐或者資產(chǎn)細(xì)細(xì)合的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)商譽(yù)的誡值損失，計(jì)入當(dāng)期損益。商替減值需要依賴太多的主觀判斷，加大了會(huì)計(jì)監(jiān)管責(zé)任。參考文獻(xiàn)川魏小巍.

20、基于企業(yè)能力論的商替會(huì)計(jì)研究.膜門大學(xué).2008[2]中華人民共和國(guó)財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則.20062嗣15————：——————————壘融財(cái)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)，但準(zhǔn)則又要求以金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變來(lái)判斷金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的轉(zhuǎn)移，即需要借助于會(huì)計(jì)職業(yè)判斷，等于授予了發(fā)起人對(duì)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的操控權(quán)。2金融合成法。隨著金融創(chuàng)新工程的發(fā)展，資產(chǎn)證券化交易經(jīng)常與衍生金融工具相結(jié)合，如期權(quán)合約等。風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法已難以適應(yīng)越來(lái)越復(fù)雜的金融環(huán)境

21、。1996年FASB頒布的sEASl25《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與服務(wù)以及債務(wù)解除的會(huì)計(jì)處理》正式提出了金融合成法。2000年9月，F(xiàn)ASl40《金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓與服務(wù)以及債務(wù)消除的會(huì)計(jì)處理》取代了FASl25，但仍然沿襲了金融合成法。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASC)在1998年通過(guò)的IAS39也支持金融合成法。金融合成法的核心是控制權(quán)決定資產(chǎn)的歸屬。金融合成法認(rèn)為金融資產(chǎn)和負(fù)債是可以分割的，應(yīng)當(dāng)將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)的終止確認(rèn)與金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所產(chǎn)生的新金融

22、資產(chǎn)分開(kāi)處理。發(fā)起人將已放棄控制權(quán)的資產(chǎn)部分終止確認(rèn)，未放棄控制權(quán)的資產(chǎn)部分應(yīng)當(dāng)繼續(xù)予以確認(rèn)，并且按照原賬面價(jià)值計(jì)量；而由轉(zhuǎn)讓合約產(chǎn)生的新金融資產(chǎn)或承擔(dān)的新金融負(fù)債，則以公允價(jià)值確認(rèn)；不符合終止確認(rèn)條件的資產(chǎn)交易，不能確認(rèn)為銷售，只能確認(rèn)為擔(dān)保融資?？梢?jiàn)，金融合成分析法要求將符合終止確認(rèn)條件的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移確認(rèn)為銷售，并進(jìn)行表外處理，同時(shí)及時(shí)確認(rèn)新的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。SFASl40明確給出了金融資產(chǎn)的控制權(quán)轉(zhuǎn)移的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，其中最重要的一條是

23、：轉(zhuǎn)讓的金融資產(chǎn)的每個(gè)受讓人有權(quán)抵押或交換它接收的資產(chǎn)(或受益權(quán))，而且不存在限制受讓方行使抵押或交易權(quán)而使轉(zhuǎn)讓方獲得超過(guò)微量的利益的條件。金融合成法的最大優(yōu)勢(shì)是：以控制權(quán)的轉(zhuǎn)移和獲取作為資產(chǎn)證券化過(guò)程中轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的終止確認(rèn)和產(chǎn)生新金融工具的初始確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，與資產(chǎn)定義的核心要求一致。但是，控制權(quán)歸屬的翔斷弗不比風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的轉(zhuǎn)移容易，它涉及到對(duì)證券化交易合約條款的細(xì)致分析和判別。根據(jù)SFASl40，資產(chǎn)抵押和出售的能力可用于判斷控制權(quán)的歸屬，

24、然而在很多情況中，由于合約的結(jié)構(gòu)安排，使得雙方都沒(méi)有能力抵押或出售被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)。3后續(xù)涉入法。后續(xù)涉人法運(yùn)用的是“部分銷售”的思想，即將轉(zhuǎn)讓的金融資產(chǎn)為可分割單元的集合體，通過(guò)仔細(xì)的觀察和分析，只要轉(zhuǎn)讓方存在任何后續(xù)涉人，與此相關(guān)的這部分資產(chǎn)作為擔(dān)保融資處理，而不涉及后續(xù)涉人的那部分資產(chǎn)作銷售處理。鑒于風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法和金融合成法均存在缺陷IASB于2002年發(fā)布了IAS39《金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》修改意見(jiàn)的征求意見(jiàn)稿(IAS39RED)，對(duì)金

25、融資產(chǎn)的終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)作了重大修改，提出了以“沒(méi)有后續(xù)涉人”作為銷售確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)后續(xù)涉人法，只要轉(zhuǎn)讓者對(duì)被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的全部或部分存在后續(xù)涉入，不管程度如何，與后續(xù)涉人有關(guān)的該部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓則不符合終止確認(rèn)條件，只能作為擔(dān)保融資處理；而不涉及后續(xù)涉人的該部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓則予以終止，并確認(rèn)為銷售。在后續(xù)涉入法框架下，F(xiàn)ASl40予以確認(rèn)的資產(chǎn)銷售，很可能會(huì)構(gòu)成一項(xiàng)后續(xù)涉人，從而不符合銷售確認(rèn)的條件。如果資產(chǎn)證券化合約附加有發(fā)起人回購(gòu)違約資產(chǎn)的約定，

26、即屬于后續(xù)涉人。那么與該部分約定有關(guān)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓則不能被終止確認(rèn)。與金融合成分析法相比，后續(xù)涉人法以“沒(méi)有任何后續(xù)涉入”作為一項(xiàng)交易進(jìn)行終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，巧妙地回避了控制權(quán)轉(zhuǎn)移中的“相對(duì)數(shù)量”判斷問(wèn)題，增強(qiáng)了可操作性。但是，后續(xù)涉人法最大的問(wèn)題就是缺乏理論上的支撐點(diǎn)，沒(méi)有建立事項(xiàng)原則與會(huì)計(jì)概念基礎(chǔ)之間的邏輯關(guān)系。因此，后續(xù)涉入法一經(jīng)提出，便受到了廣泛的質(zhì)疑，IASB在2003年12月發(fā)布的隊(duì)S39修訂準(zhǔn)則中不得不放棄了后續(xù)涉入法，轉(zhuǎn)而采用了

27、整合了風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法和金融合成分析法的折衷標(biāo)準(zhǔn)。修改后的IAS39保留了“風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬”和“控制”兩個(gè)概念，同時(shí)明確指出“風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬”優(yōu)先于“控制”，即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法不能有效解決問(wèn)題時(shí)，再運(yùn)用控制的概念。同時(shí)，該準(zhǔn)則對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的判斷標(biāo)準(zhǔn)，提出了明確的指南，即應(yīng)當(dāng)比較金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移前后未來(lái)現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值以及時(shí)問(wèn)分布的波動(dòng)。二、我國(guó)證券化金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移會(huì)計(jì)確認(rèn)方法的選擇1我國(guó)現(xiàn)有金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則及評(píng)價(jià)。2006年2月15日，我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2

28、3號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》吸收了IAS39的觀點(diǎn)，金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)綜合了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬法和金融合成法，實(shí)現(xiàn)了與nS39的趨同。即首先考慮采用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法，然后才能考慮適用金融合成法。如果發(fā)起人將金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有(通常指95％或者以上的情形)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移時(shí)，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該信貸資產(chǎn)；如果發(fā)起機(jī)構(gòu)保留了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬時(shí)，不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該信貸資產(chǎn)。發(fā)起人既沒(méi)有轉(zhuǎn)移也沒(méi)有保留該金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬時(shí)

29、，則適用金融合成法判斷控制權(quán)是否轉(zhuǎn)移，如果發(fā)起人放棄對(duì)該金融資產(chǎn)控制權(quán)的，終止確認(rèn)資產(chǎn)；如果發(fā)起人保留對(duì)該金融資產(chǎn)控制權(quán)的，不終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。發(fā)起機(jī)構(gòu)仍保留對(duì)該金融資產(chǎn)的控制權(quán)時(shí)，則采用后續(xù)涉人法判斷發(fā)起人的繼續(xù)涉入程度，按在轉(zhuǎn)讓目的繼續(xù)涉人程度確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn)和相應(yīng)的有關(guān)負(fù)債。2金融合成法比較適合我國(guó)資產(chǎn)證券化發(fā)展現(xiàn)狀。資產(chǎn)證券化的發(fā)展，關(guān)鍵取決于證券化資產(chǎn)的質(zhì)量。一方面需要采用風(fēng)險(xiǎn)隔離技術(shù)隔離發(fā)起入風(fēng)險(xiǎn)；另一方面還要依靠信用增級(jí)技術(shù)

30、提高證券化資產(chǎn)的信用等級(jí)。但隨著信用增級(jí)技術(shù)的應(yīng)用，資產(chǎn)證券化合約的構(gòu)造起來(lái)越復(fù)雜。絕大多數(shù)合約均實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)與控制權(quán)的分離，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法基本上失去了應(yīng)用的基礎(chǔ)。后續(xù)涉入法雖然簡(jiǎn)便易行，而且與我國(guó)資產(chǎn)證券化發(fā)展現(xiàn)實(shí)相吻合，因?yàn)槲覈?guó)絕大多數(shù)資產(chǎn)證券化合約均具有發(fā)起人后續(xù)涉入的特征。但是，如果采用后續(xù)涉入法，我國(guó)絕大多數(shù)證券化資產(chǎn)將不符合終止確認(rèn)條件，發(fā)起人將無(wú)法有效利用資產(chǎn)證券化這一表外融資工具，容易抑制發(fā)起人證券化融資的動(dòng)機(jī)。金融合成分析

31、法是一種更偏向于將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓作為銷售進(jìn)行表外處理的終止確認(rèn)方法。根據(jù)SFASl40，只要資產(chǎn)受讓人有出售或抵押資產(chǎn)的權(quán)利，就可以將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓認(rèn)定為真實(shí)銷售，實(shí)現(xiàn)表外融資。因此，金融合成分析法所依托的“控制權(quán)轉(zhuǎn)移”標(biāo)準(zhǔn)，可以在一定程度上促進(jìn)證券市場(chǎng)的發(fā)展。參考文獻(xiàn)【1】張艷我國(guó)企業(yè)資產(chǎn)證券化新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則評(píng)述與建議財(cái)政研究2007(3)【2】張徹資產(chǎn)證券化發(fā)起人會(huì)計(jì)確認(rèn)方法比較研究財(cái)會(huì)通訊綜合(上)2009(1)企業(yè)導(dǎo)報(bào)2011年第5期147萬(wàn)方

32、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，但準(zhǔn)則又要求以金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變米判斷金融資產(chǎn)所有板上兒乎所衡的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的轉(zhuǎn)移，即需要借助于會(huì)計(jì)職業(yè)判斷，等于授予了發(fā)起人對(duì)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的操控權(quán)。2.金融合成法。隨著金融創(chuàng)新工程的發(fā)展，資產(chǎn)證券化交易經(jīng)常與衍生金融工具相結(jié)合，如期權(quán)合的等。風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法已難以適應(yīng)越來(lái)越復(fù)雜的金融環(huán)境。1996年FASB頒布的SFASI25金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與服務(wù)以及債務(wù)解除的合計(jì)處理》正式提出了金融合成法。2000年9月，F(xiàn)AS140金融資

33、產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓與服務(wù)以及債務(wù)消除的會(huì)計(jì)處理》取代了FASI25，但仍然沿襲了金融合成法。闊際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(I)在1998年通過(guò)的IAS39也支持金融合成法。金融合成法的核心是控制權(quán)決定資產(chǎn)的歸屬。金融合成法認(rèn)為金融資產(chǎn)和負(fù)債是可以分割的，應(yīng)當(dāng)將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)的終止確認(rèn)與金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所產(chǎn)生的新金融資產(chǎn)分開(kāi)處理。發(fā)起入將已放棄控制權(quán)的資產(chǎn)部分終止確認(rèn)，米放棄控制權(quán)的資產(chǎn)部分應(yīng)當(dāng)繼續(xù)予以確認(rèn)，并且按照原賬面價(jià)值計(jì)景:而由轉(zhuǎn)讓合約產(chǎn)生的新金融資產(chǎn)就

34、承擔(dān)的新金融負(fù)債，則以公允價(jià)值確認(rèn):不符合終止確認(rèn)條件的資產(chǎn)交易，不能確認(rèn)為銷售，只能確認(rèn)為擔(dān)保融資?？梢?jiàn)，金融合成分析法要求將符合終止確認(rèn)條件的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移確認(rèn)為銷售，并進(jìn)行表外處理，同時(shí)及時(shí)確認(rèn)新的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。SFAS140明確給出了金融資產(chǎn)的投制權(quán)轉(zhuǎn)移的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，其中最意要的一條是:轉(zhuǎn)讓的金融資產(chǎn)的每個(gè)受讓人有機(jī)抵押或交換它接收的資產(chǎn)(或受益權(quán))，而且不存在限制受讓方行使抵押成交易權(quán)而使轉(zhuǎn)讓方藐得超過(guò)微量的利疏的條件.金融合成

35、泄的最大優(yōu)勢(shì)是z以控制權(quán)的轉(zhuǎn)移和獲取作為資產(chǎn)證券化過(guò)程中轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的終止確認(rèn)和產(chǎn)生新金融工具的相始確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，與資產(chǎn)黛義的核心要求…致。倒是，按制權(quán)歸崩的判斷并不比風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的轉(zhuǎn)移容易，g涉及到對(duì)證券化交易合約條款的細(xì)般分析和判劇。根據(jù)SFASI40，資產(chǎn)抵押和出售的能力可用于判斷控制權(quán)的歸屬，然而在很多情況中，由于食的的結(jié)構(gòu)安排，使得雙方都沒(méi)有能力抵押或出售被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn).3.后續(xù)涉入法。眉續(xù)涉人法i運(yùn)用的是“部分銷售“的思想，即將轉(zhuǎn)讓的金融

36、資產(chǎn)為可分割單龍的集合體，通過(guò)仔細(xì)的觀察和分析，只要轉(zhuǎn)讓方存在任何后續(xù)涉人，與此相關(guān)的這部分資產(chǎn)作為擔(dān)保融資處理，而不涉及南續(xù)涉人的那部分資產(chǎn)作銷售處理。鑒于風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法和金融合成法均存在缺陷，IASB于2002年發(fā)布了IAS39金融工具:確認(rèn)和計(jì)量》修改意見(jiàn)的征求意見(jiàn)稿(IAS39RED)，對(duì)金融資產(chǎn)的終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)作了重大修改，提出了以“投有后續(xù)涉人“作為銷售確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)后續(xù)涉人法，只要轉(zhuǎn)讓者對(duì)被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的全部或部分存在后續(xù)涉入，不管

37、眼皮如何，與后續(xù)涉人有關(guān)的該部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓則不符合終止確認(rèn)條件，只能作為擔(dān)保融資處理而不涉及后續(xù)涉人的該部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓則予以終止，并確認(rèn)為銷售。在后續(xù)涉入法框架下，F(xiàn)AS140于目確認(rèn)的資產(chǎn)銷售，很可能會(huì)構(gòu)成一項(xiàng)后續(xù)涉人，從而不符合銷售確認(rèn)的條件。如果資產(chǎn)證券化合約附加有發(fā)鵡人凹購(gòu)域的資產(chǎn)的約定，即騰于后續(xù)涉人。那么與該部分約定有關(guān)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓則不能被終止確認(rèn)。與金融合成分析法相比，后續(xù)涉人法以“沒(méi)有任何后續(xù)涉入“作為一項(xiàng)交易進(jìn)行終止確認(rèn)一一

38、禽融財(cái)舍的標(biāo)準(zhǔn)，巧妙地回避了撓制權(quán)轉(zhuǎn)移中的“相對(duì)數(shù)撮“判斷問(wèn)艦，增強(qiáng)了可操作性。假是，后續(xù)涉人法最大的問(wèn)趣就是缺乏理論上的支撐點(diǎn)，沒(méi)有建立事項(xiàng)原則與會(huì)計(jì)概念基礎(chǔ)之間的邏輯關(guān)系。因此，后續(xù)涉入法一經(jīng)提出，便受到了廣泛的質(zhì)疑，IASB在2003年12月發(fā)布的IAS39修訂準(zhǔn)則中不得不放棄了后續(xù)涉入法，轉(zhuǎn)而采用了鸚合了風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法和金融合成分析陸的折衷標(biāo)準(zhǔn)。修改后的IAS39保留了“風(fēng)盼與報(bào)酬“和“按制“兩個(gè)概舍，問(wèn)時(shí)明確指te“風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬“優(yōu)

39、先于“控制“，即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法不能布效解決問(wèn)題時(shí)，再運(yùn)用控制的概念。問(wèn)時(shí)，該準(zhǔn)則對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的判斷標(biāo)準(zhǔn)，提出了明確的指南，即應(yīng)當(dāng)比較金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移前后未來(lái)現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值以及時(shí)間分布的被動(dòng)。工、我國(guó)證券化金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移會(huì)計(jì)確認(rèn)方法的選烽1.我國(guó)現(xiàn)有金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則及評(píng)價(jià)。2006年2月15EL我閨《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)一一金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》吸收了IAS39的觀點(diǎn)，金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)綜合了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬法和金融合成法，實(shí)現(xiàn)了與IAS39的趨同。

40、即首先考慮采用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法，然后才能考慮適用金融合成法。如果發(fā)起人將金融資產(chǎn)所有權(quán)上兒乎所有(通常指95%或者以上的情形〉的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移時(shí)，應(yīng)當(dāng)終.LI:確認(rèn)該借貸資產(chǎn):如果我起機(jī)構(gòu)保留了金融資產(chǎn)所有權(quán)上兒乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬時(shí)，不服i!3終止確認(rèn)該借貸資產(chǎn)。發(fā)起人既投有轉(zhuǎn)移也投有保留該金融資產(chǎn)所有權(quán)上兒乎所裔的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬時(shí)，則適用金融合成法判斷控制權(quán)是否轉(zhuǎn)移，如果發(fā)起人放棄對(duì)該金磁資產(chǎn)控制權(quán)的，終止確認(rèn)資產(chǎn)如果發(fā)起人保留對(duì)該金融資產(chǎn)控制

41、權(quán)的，不終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。發(fā)起機(jī)胸仍保留對(duì)該金融資產(chǎn)的控制權(quán)時(shí)，則采用啟續(xù)涉入法判斷發(fā)起人的繼續(xù)摻入和牒，般在轉(zhuǎn)讓日的繼續(xù)涉人粗皮確認(rèn)布關(guān)資產(chǎn)和相應(yīng)的有關(guān)負(fù)債。2.金融合成法比較適合我圈資產(chǎn)證券化提展現(xiàn)狀。費(fèi)產(chǎn)證券化的發(fā)展，關(guān)鍵取決于證券化資產(chǎn)的質(zhì)量。一方面需要采用風(fēng)險(xiǎn)隔離技術(shù)隔離發(fā)起人風(fēng)險(xiǎn):另…方面還要依靠館用增級(jí)技術(shù)提高證券化資產(chǎn)的倍用等級(jí)。但隨著借用增級(jí)技術(shù)的成用，資產(chǎn)證券化合約的構(gòu)逾越來(lái)越復(fù)雜。絕大多數(shù)合約均實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)與投制

42、權(quán)的分離，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法基本上失去了應(yīng)用的基礎(chǔ)。后續(xù)涉入法鼠然簡(jiǎn)便扇行，而且與我國(guó)資產(chǎn)證券化發(fā)展現(xiàn)實(shí)相吻合，因?yàn)槲覈?guó)絕大多數(shù)資產(chǎn)證券化合的均具有發(fā)起人后續(xù)涉入的特征。但是，如果采用后續(xù)涉入法，我國(guó)絕大多數(shù)證券化資產(chǎn)將不符合終止確認(rèn)條件，發(fā)起人將無(wú)法宵她利用資產(chǎn)證券化這一表外融資工具，容易抑制發(fā)起人證券化融資的動(dòng)機(jī)。金融合成分析法是一種更偏向于將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓作為銷售進(jìn)行表外處理的終止確認(rèn)方法。根據(jù)SFASI40，只贅資產(chǎn)受讓人有出售或抵押資產(chǎn)的權(quán)