公允價值計量在衍生金融工具中的應用探究.pdf

1、20世紀70、80年代以來,隨著布雷頓森林體系的解體,在浮動匯率取代固定匯率、金融自由化和石油危機的強烈沖擊下,金融市場中的風險和不確定性急劇增加。衍生金融工具就是在這樣的背景下產(chǎn)生和發(fā)展起來的,它的出現(xiàn)極大地豐富了企業(yè)規(guī)避風險和降低成本的手段。衍生金融工具的產(chǎn)生和發(fā)展也給會計理論帶來了深遠的影響,人們開始重新審視對金融工具使用歷史成本計量屬性的恰當性,衍生金融工具計量問題成為會計領域的一個熱點和難點問題.隨著各國準則制定機構對金融工具

2、以及公允價值的研究的深入開展,對金融工具的計量越來越多的引入了公允價值計量屬性,會計界與理論界也一直認可公允價值是衍生金融工具的最具相關性的計量屬性。
　　 也正因如此,FASB、IASB等機構在不斷地改進對金融工具的確認和計量規(guī)范。美國次貸危機引發(fā)的一個問題是由于投資者的恐慌和信貸的萎縮,許多金融產(chǎn)品已經(jīng)成為不具有活躍交易市場的產(chǎn)品,如何對非活躍市場條件下的金融工具進行計量已經(jīng)成為一個迫在眉睫的問題。
　　 事實上,非

3、活躍市場條件下金融工具的計量問題一直存在,并非美國金融危機的特有產(chǎn)物。由于有些金融工具不具有活躍的交易市場,其價值的確定便沒有可以直接使用的市場價格作參考,從而產(chǎn)生了非活躍市場條件下金融工具計量的一些特殊問題。盡管金融創(chuàng)新產(chǎn)品在我國的發(fā)展僅僅處于起步階段,但特殊的國情及經(jīng)濟環(huán)境也使得我國許多金融機構持有不具有活躍交易市場的金融工具,如有限售條件的證券、長期停牌公司發(fā)行的證券、長期沒有實質(zhì)性市場交易的金融產(chǎn)品等等。因此,分析非活躍市場條件

4、下金融工具計量面臨的問題,探尋解決問題的途徑有著廣泛的現(xiàn)實意義。
　　 而同時隨著我國股票期權、融資融券的的正式施行,衍生金融工具在以后金融市場上的地位將越來越重要,這已經(jīng)是不可爭辯的事實。但是會計界在這次危機的相關爭論中,形成的衍生金融工具會計計量的相關結論較少,本文也正是立足于此,對于這個二十一世紀最大的會計難題之一(黃世忠)提出一點自己的思考。
　　 本文立足于金融危機爆發(fā)前后公允價值計量選擇的最新國際進展,首先介

5、紹了衍生金融工具和公允價值的基本理論,通過對衍生金融工具的特征出發(fā),結合公允價值自身的優(yōu)勢,在對比了歷史成本和混合計量模式后,提出公允價值依舊是衍生金融工具計量的最佳選擇。然后運用比較分析法,詳細分析了美國公認會計原則、國際會計準則以及我國會計準則中關于衍生金融工具計量的部分,指出了它們的差異和不足。
　　 在第二部分里結合金融危機,重點分析了在非活躍市場上,衍生金融工具公允價值計量的所暴露的問題。其中主要包括:順周期效應;衍生

6、金融工具的公允價值缺乏可靠性和相關性以及在非活躍市場上,對衍生金融工具的公允價值需要估計時,缺乏相關法的應用指南和估值規(guī)范。然后針對上述問題,進行了比較深入的探討,并正對每個問題提出了相應的對策和建議,如通過解決公允價值計量問題,加強衍生金融工具的公允價值變動的披露和建立動態(tài)減值準備會計來減少順周期效應;通過提供衍生金融工具計量的標準,建立衍生金融工具的內(nèi)部控制程序,提供更多新興市場下確定公允價值的示例以及形成具有公眾可信度的專業(yè)評估機