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文檔簡介
1、第七章期權定價模型案例假設某股票的價格為100美元，其買入期權的執(zhí)行價格為95美元，股利收益率為0，到期時間為3個月，股票連續(xù)復利的年收益率的標準差為0.5。無風險利率為0.10。求：用布萊克——斯科爾斯期權定價模型計算該買入期權的合理價格是多少？分析要點：已知：S=100；X=95；r=0.10；δ=0；T=0.25（3個月等于0.25年）；σ=0.5①首先計算d1、d2②運用MicrosoftExcel中的NMSDIST函數③用公式
2、，可得：用公式，可得：18.025.05.043.02????d43.025.05.025.0)25.001.0()95100ln(21???????d6664.0)43.0(?N5714.0)18.0(?N)()(21dNXedNSecrTT???????5714.0956664.010025.01.025.00?????????ee94.5264.66??（美元）70.13?第七章期權定價模型案例假設某股票的價格為100美元，其買入
3、期權的執(zhí)行價格為95美元，股利收益率為0，到期時間為3個月，股票連續(xù)復利的年收益率的標準差為0.5。無風險利率為0.10。求：用布萊克——斯科爾斯期權定價模型計算該買入期權的合理價格是多少？分析要點：已知：S=100；X=95；r=0.10；δ=0；T=0.25（3個月等于0.25年）；σ=0.5①首先計算d1、d2②運用MicrosoftExcel中的NMSDIST函數③用公式，可得：用公式，可得：18.025.05.043.02??
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