2019年推薦 電大財(cái)務(wù)案例研究考試小抄

1、..財(cái)務(wù)案例研究20052005—20062006：一、單項(xiàng)案例分析題每題15分，共45分)1中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》對(duì)投資者和發(fā)行人雙方利益的保護(hù)提出了哪些規(guī)定其目的是什么2結(jié)合教材案例七分析新華集團(tuán)采用的激勵(lì)約束機(jī)制，并簡(jiǎn)要說明其施行的效果如何3結(jié)合教材案例十四說明經(jīng)營(yíng)上的專業(yè)化與多元化戰(zhàn)略各自的利弊。20062006年7月答案月答案一、單項(xiàng)案例分析題(每題15分，共45分)1中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公

2、司債券實(shí)施辦法0Z《投資者和發(fā)行人雙方利益的保護(hù)提出了哪些規(guī)定其目的是什么答：(1)發(fā)行人設(shè)置贖回條款和回售條款就是為了保護(hù)投資者和發(fā)行人雙方的利益所作出的規(guī)定。(2)贖回條款是為了保護(hù)發(fā)行人而設(shè)立的，旨在迫使持有可轉(zhuǎn)換債券的投資者提前將其轉(zhuǎn)換成股票，從而達(dá)到增加股本、降低負(fù)債的目的，也避免利率下調(diào)造成的損失。(3)回售條款是指發(fā)行人股票價(jià)格在一段時(shí)間連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格后達(dá)到一定的幅度時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券持有人按事先約定的價(jià)格將所持有的債券賣給

3、發(fā)行人。投資者應(yīng)特別關(guān)注這一條款，設(shè)置的目的在于有效的控制投資者一旦轉(zhuǎn)股不成帶來的收益風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也可以降低可轉(zhuǎn)換債券的票面利率。2分析新華集團(tuán)采用的激勵(lì)約束機(jī)制，并簡(jiǎn)要說明其施行的效果如何答：新華集團(tuán)為調(diào)動(dòng)預(yù)算執(zhí)行者的積極性，公司制定一系列激勵(lì)政策，設(shè)立以下獎(jiǎng)項(xiàng)：①經(jīng)營(yíng)者獎(jiǎng)：根據(jù)分廠利潤(rùn)實(shí)際完成情況，將實(shí)際完成利潤(rùn)額與利潤(rùn)預(yù)算的差額按一定比例獎(jiǎng)罰分廠廠長(zhǎng)。②效益獎(jiǎng)：根據(jù)分廠利潤(rùn)實(shí)際完成情況，將實(shí)際完成利潤(rùn)額與利潤(rùn)預(yù)算的差額按一定比例獎(jiǎng)罰

4、員工。③節(jié)約獎(jiǎng)：根據(jù)部門費(fèi)用的實(shí)際支出與工作完成情況，集團(tuán)公司按一定比例激勵(lì)費(fèi)用發(fā)生部門；物資購(gòu)買方面，在相同質(zhì)量情況下，將比預(yù)算降低部分按一定比例激勵(lì)購(gòu)買人。④改善提嚎獎(jiǎng)是對(duì)員工提出的優(yōu)秀改善性建議進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)每項(xiàng)改善提案按一年內(nèi)所節(jié)約費(fèi)用或所創(chuàng)利潤(rùn)的一定比例獎(jiǎng)勵(lì)提案人。⑤以上獎(jiǎng)勵(lì)的實(shí)施、兌現(xiàn)，全部以日常業(yè)績(jī)考核為基礎(chǔ)。預(yù)算考評(píng)制度的激勵(lì)機(jī)制促使人們由被動(dòng)的提高勞動(dòng)效率到積極、主動(dòng)的提高勞動(dòng)效率的作用過程。以預(yù)算目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)，通過實(shí)際與

5、預(yù)算的比較差異分析，確認(rèn)其責(zé)任歸屬，并根據(jù)獎(jiǎng)懲制度的規(guī)定，使考評(píng)結(jié)果與責(zé)任人的利益掛鉤，達(dá)到人人肩上有指標(biāo)，項(xiàng)《指標(biāo)連收入，以激發(fā)、引導(dǎo)執(zhí)行者完成預(yù)算的積極性，對(duì)于實(shí)現(xiàn)預(yù)算目標(biāo)是非常有益的。3說明經(jīng)營(yíng)上的專業(yè)化與多元化戰(zhàn)略各自的利弊。答：(1)企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)的多元化是指將企業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)分散與不同的生產(chǎn)領(lǐng)域或不同的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)項(xiàng)目，多元化必然伴隨經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的改變，多元化作為一種戰(zhàn)略取向，意味著集團(tuán)將優(yōu)勢(shì)分散與不同的產(chǎn)業(yè)或部門，意味

6、著將面臨不同的進(jìn)入壁壘。多元化在理論上被認(rèn)為是分散投資風(fēng)險(xiǎn)的最佳辦法，因?yàn)榧瘓F(tuán)可以通過不同成員企業(yè)的盈虧互補(bǔ)，來降低集團(tuán)整體的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。(2)專業(yè)化是指將企業(yè)集團(tuán)的投資與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)放在某一特定的生產(chǎn)領(lǐng)域或業(yè)務(wù)項(xiàng)目上，投資通常伴隨生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大和市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，而不會(huì)引起經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的改變。其優(yōu)勢(shì)是一種發(fā)揮規(guī)模經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)的策略，但理論上認(rèn)為這種策略存在較大風(fēng)險(xiǎn)，其原因是特定產(chǎn)業(yè)與市場(chǎng)的容量有限，產(chǎn)業(yè)發(fā)展有其周期性，企業(yè)集團(tuán)發(fā)展也

7、存在周期性，從而使集團(tuán)所屬產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品處于衰退期時(shí)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)將無法分散。20062006—20072007財(cái)務(wù)案例研究財(cái)務(wù)案例研究一、單項(xiàng)案例分析題1請(qǐng)根據(jù)本教材案例五說明為什么要對(duì)固定資產(chǎn)投資進(jìn)行可行性評(píng)價(jià)并簡(jiǎn)要說明固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本程序。2中美合資上海勝華制藥有限公司的授權(quán)控制狀況如何舉例說明職責(zé)是否進(jìn)行了合理的分離答案：答案：20072007年1月一、單項(xiàng)案例分析題（每題15分，共30分)1答：固定資產(chǎn)投資由于投資金額

8、一般較大，投資回收期長(zhǎng)，期間所設(shè)計(jì)的不確定因素較多，而且巨額投資一旦投出就難以改變，這些都使固定資產(chǎn)投資具有很大的風(fēng)險(xiǎn)性，因此，投資項(xiàng)目的可行性研究至關(guān)重要項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是項(xiàng)目可行性研究的有機(jī)組成部分和重要內(nèi)容，是項(xiàng)目決策科學(xué)化的重要手段。經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的目的是根據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和行業(yè)地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，在做好產(chǎn)品(服務(wù))市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)及廠址選擇、工藝技術(shù)選擇等工程技術(shù)研究的基礎(chǔ)之上，計(jì)算項(xiàng)目投入的費(fèi)用和產(chǎn)出數(shù)量，通過多方案比較，對(duì)擬建項(xiàng)目的經(jīng)

9、濟(jì)可行性和合理性進(jìn)行分析論證，做出全面的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，為項(xiàng)目的科學(xué)決策提供依據(jù)。項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)分為財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。本項(xiàng)目由于不涉及國(guó)計(jì)民生，同時(shí)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，因此只進(jìn)行了財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本程序?yàn)椋旱谝徊?，測(cè)算項(xiàng)目的現(xiàn)金流量；第二步，確定適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)串——資本成本或期望報(bào)酬率；第三步，計(jì)算有關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)，初步判斷項(xiàng)目可行性；第四步，進(jìn)行項(xiàng)目的敏感性分析：第五步，根據(jù)以上分析做出項(xiàng)目可行與否的選擇。2答；責(zé)任授權(quán)的目

10、的在于通過授權(quán)控制對(duì)公司的相關(guān)運(yùn)作予以調(diào)控。中美合資上海勝華制藥有限公司內(nèi)部控制的一項(xiàng)重要舉措是責(zé)任授權(quán)。該公司從總經(jīng)理到部門主管，所有人員的權(quán)力不僅是有限的，而且是被約束的。該公司授權(quán)控制的方法較為規(guī)范，能根據(jù)財(cái)務(wù)管理授權(quán)理論的要求，通過授權(quán)通知書來明確授權(quán)事項(xiàng)和使用資金的限額同時(shí)，該公司能夠遵循授權(quán)控制的原則指導(dǎo)公司的運(yùn)作，即在授權(quán)范圍內(nèi)的行為給予充分信任，但對(duì)授權(quán)之外的為不予認(rèn)可。授權(quán)通知書除授權(quán)人持有外，還下達(dá)公司相關(guān)的部門，這

11、些部門—‘律按授權(quán)范圍嚴(yán)格執(zhí)行中美合資上海勝華制藥有限公司依據(jù)不相容崗位相互分離，也就是不相容職務(wù)分正的內(nèi)部控制原理，將公司所有相關(guān)職責(zé)的崗位實(shí)施分離管理，以化解可能出現(xiàn)的危害公司利益的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)公司的運(yùn)作予以有效地制約和監(jiān)督例如，該公司在工程招投標(biāo)和內(nèi)部采購(gòu)方面進(jìn)行了明確的分工。該公司從實(shí)踐中體會(huì)到：不管采購(gòu)什么，如果監(jiān)督不嚴(yán)，必然會(huì)滋生腐敗。只有實(shí)行貨比三家，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低，并實(shí)行定點(diǎn)購(gòu)買，使采購(gòu)員無私利可圖，他就會(huì)尋找價(jià)廉物美的

12、供貨方，為公司著想。該公司將所有相關(guān)職責(zé)的崗位實(shí)施分離管理的做法雖然町能會(huì)影響一些效率，但是分工起到了化解可能出現(xiàn)的危害公司利益的風(fēng)險(xiǎn)，防患于未然的作用。2006200720062007學(xué)年度第二學(xué)期學(xué)年度第二學(xué)期財(cái)務(wù)案例研究試題財(cái)務(wù)案例研究試題一、單項(xiàng)案例分析題(每題l5分，共30分)1請(qǐng)分析教材案例一華南石油化工股份有限公司的監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)和審計(jì)部(內(nèi)部審計(jì))這三者職能是否重疊三者的關(guān)系是什么2結(jié)合教材案例八談?wù)勅绾翁幚碡?cái)務(wù)公司

13、與銀行的結(jié)算關(guān)系答案：答案：20072007年7月一、單項(xiàng)案例分析題(每題l5分，共30分)1答：華南石油化工股份有限公司所設(shè)置的監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)和審計(jì)部(內(nèi)部審計(jì))這三者職能是不重疊的，其原因是由于三者的職能及其地位不同而決定的。..可以降低可轉(zhuǎn)換債券的票面利率。2008200920082009學(xué)年度第一學(xué)期學(xué)年度第一學(xué)期財(cái)務(wù)案例研究試題一、案例分析題(每題l5分共30分)1結(jié)合教材案例一談?wù)劧麻L(zhǎng)與總經(jīng)理是否分開對(duì)公司的決策有無影

14、響在何種情況分開或合一2從案例十出發(fā)，闡述業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)對(duì)企業(yè)管理的重要性、功能發(fā)揮和主要難點(diǎn)。答案答案2009年1月一、單項(xiàng)案例分析題(每題l5分。共30分)1答：根據(jù)法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制的要求，二者應(yīng)當(dāng)分開，可以相互制約，從而盡量減少?zèng)Q策失誤。但董事長(zhǎng)與總經(jīng)理的權(quán)力范圍應(yīng)當(dāng)有明確的規(guī)定，使之能夠各負(fù)其責(zé)。一般情況下，規(guī)模較大的企業(yè)，二者均分開。分開或合一的具體界定，要根據(jù)各企業(yè)的不同情況而定。2答：(1)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)也稱績(jī)效評(píng)估或績(jī)效衡

15、量，在現(xiàn)實(shí)工作中也稱為“考核”、“考評(píng)”，是指運(yùn)用科學(xué)、適用的方法，對(duì)企業(yè)的各單位、經(jīng)營(yíng)者、員工在一定經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)效益、經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)等進(jìn)行定量與定性的考核、分析，評(píng)論其優(yōu)劣、評(píng)估其效績(jī)。(2)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)包括動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)和綜合評(píng)價(jià)兩個(gè)層次。(3)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理循環(huán)中，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)處于承上啟下的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在財(cái)務(wù)管理中發(fā)揮重要作用。2009201020092010學(xué)年度第一學(xué)期財(cái)務(wù)案例研究學(xué)年度第一學(xué)期財(cái)務(wù)案例研究試題試題一、單項(xiàng)案

16、例分析題（每題15分，共30分）2010年1月1教材案例一提出保護(hù)中小股東權(quán)益措施的必要性是什么？具體有哪些保護(hù)措施？2依據(jù)教材案例十三的內(nèi)容，你認(rèn)為并購(gòu)成功的關(guān)鍵是什么？并購(gòu)后的整合應(yīng)從何處人手？答案答案2010年1月一、單項(xiàng)案例分析題（每題15分，共30分）1答：必要性：盡量避免中小股東遭欺詐或壓制的狀況發(fā)生。保護(hù)措施：(1)制定了一系列的投資者服務(wù)計(jì)劃；(2)認(rèn)真作好公司的信息披露工作；(3)規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；(4)通過

17、獨(dú)立董事制度、審計(jì)委員會(huì)制度、監(jiān)事會(huì)制度、內(nèi)部監(jiān)控制度等辦法，加強(qiáng)對(duì)中小投資者的保護(hù)。2答：(1)成功地利用市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的機(jī)遇；積極推行“低成本擴(kuò)張？的經(jīng)營(yíng)思路；大膽、果斷地采用“獨(dú)到的并購(gòu)模式”是蘭島啤酒集團(tuán)并購(gòu)成功的關(guān)鍵。(2)并購(gòu)后的整合應(yīng)從組建事業(yè)部人手。首先，并購(gòu)企業(yè)的裝備是否優(yōu)良；其次，并購(gòu)企業(yè)的區(qū)域位置是否有利于發(fā)展；再次，技術(shù)和管理人員是否經(jīng)過很好的培訓(xùn)，低成本擴(kuò)張的關(guān)鍵，要比建一個(gè)同樣的廠子，成本要低。這有利于企業(yè)發(fā)展

18、。決策中要考慮并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及并購(gòu)后企業(yè)的整體走向等因素，以此來做出正確的并購(gòu)決策。2009201020092010學(xué)年度第二學(xué)期財(cái)務(wù)案例研究學(xué)年度第二學(xué)期財(cái)務(wù)案例研究試題試題一、單項(xiàng)案例分析題（每題15分，共30分）1針對(duì)教材案例一的內(nèi)容，闡述法人治理結(jié)構(gòu)的功能與要點(diǎn)。2根據(jù)教材案例十一提供的資料，說明川江控股的股利分配政策對(duì)公司可持續(xù)增長(zhǎng)能力和公司市場(chǎng)價(jià)值會(huì)產(chǎn)生何種影響？答案答案2010年7月一、單項(xiàng)案例分析題（每題15分，共3

19、0分）1答：主要有以下六個(gè)方面：(1)法人治理結(jié)構(gòu)包括四大機(jī)構(gòu)：股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層和監(jiān)事會(huì)。(2)股東大會(huì)是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，董事會(huì)是公司的經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)，經(jīng)理層屬于執(zhí)行機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)是監(jiān)督機(jī)構(gòu)。(3)股東會(huì)議的組成及功能。股東會(huì)議是由公司股東組成的機(jī)構(gòu)，股東會(huì)議是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)。在股份公司，股東是指持有公司股票的投資者，在有限公司，股東是指認(rèn)購(gòu)公司股份的投資者。股東可以是自然人，也可以是法人。股東依法憑據(jù)所持有的股份行使其權(quán)利，享受法

20、定的經(jīng)濟(jì)利益。股東也要依法承擔(dān)與其所持有的股份相適應(yīng)的義務(wù)和責(zé)任。(4)董事會(huì)及其功能。董事會(huì)是公司的決策機(jī)關(guān)，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，依法對(duì)公司進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理。董事會(huì)對(duì)外代表公司進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)，對(duì)內(nèi)管理公司的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)。也就是說公司的所有內(nèi)外事務(wù)和業(yè)務(wù)都在董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下進(jìn)行。(5)經(jīng)理及其功能。經(jīng)理是公司事務(wù)和業(yè)務(wù)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，它由包括總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等在內(nèi)的高級(jí)管理人員組成，負(fù)責(zé)處理公司的日常經(jīng)營(yíng)事務(wù)。(6)監(jiān)事會(huì)及其功能。監(jiān)事會(huì)是對(duì)

21、董事會(huì)和經(jīng)理執(zhí)行業(yè)務(wù)的活動(dòng)實(shí)行監(jiān)督的機(jī)構(gòu)。監(jiān)事會(huì)作為公司的監(jiān)察機(jī)構(gòu)，其職責(zé)是對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理的活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督。2答：(1)對(duì)公司持續(xù)增長(zhǎng)力的影響。由于送股轉(zhuǎn)增股份都會(huì)直接導(dǎo)致股本規(guī)模的擴(kuò)充，在利潤(rùn)尤其是經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)沒有同步增長(zhǎng)的狀態(tài)下，直接會(huì)導(dǎo)致每股收益或凈資產(chǎn)收益率的稀釋，相應(yīng)影響每股市價(jià)和潛在投資者對(duì)公司的成長(zhǎng)性的疑惑?？沙掷m(xù)增長(zhǎng)是在不需要耗盡財(cái)務(wù)資源的情況下使公司銷售達(dá)到最大增長(zhǎng)，在不改變企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的情況下，隨著權(quán)益的增長(zhǎng)，負(fù)債也應(yīng)同比

22、例增長(zhǎng)，負(fù)債的增長(zhǎng)和權(quán)益的增長(zhǎng)一起決定了資產(chǎn)所能擴(kuò)展的速度，后者反過來限制了銷售的增長(zhǎng)率，因而最終限制銷售增長(zhǎng)率的是股東權(quán)益所能擴(kuò)展的速度。用方程式來表述其間的關(guān)系：可持續(xù)增長(zhǎng)率G=銷售利潤(rùn)率(P)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(A)資產(chǎn)與期初權(quán)益的比(T)留存收益比例(R)。這意味著當(dāng)一個(gè)公司以超過它的可持續(xù)增長(zhǎng)率增長(zhǎng)時(shí)，它最好能改善經(jīng)營(yíng)（提高銷售利潤(rùn)率或資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）或通過轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)政策（提高其留成比率或改變財(cái)務(wù)杠桿）。該公司通過送3股，轉(zhuǎn)3股實(shí)際上在削弱

23、公司的留成比例，使公司在沒有較大盈利支持下未來還面臨許多重大的投資，突現(xiàn)捉襟見肘的資金困境，可能因此失去成長(zhǎng)的潛能。(2)對(duì)公司市場(chǎng)價(jià)值的影響。從該公司歷年股利分配政策看是采取的不規(guī)則股利政策。這同大多數(shù)上市公司的分配政策趨同。但無論采取何種分配政策公司其目的仍然是增加公司整體市值。但從該公司這種大規(guī)模的送配方案，其最終結(jié)果一方面導(dǎo)致股價(jià)嚴(yán)重下跌（由于送股、轉(zhuǎn)增股本所導(dǎo)致每股收益下降，加之大比例的配股），直接影響現(xiàn)實(shí)股東利益；另一方面，