印尼JTGD水電站BOT項(xiàng)目投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)管理.pdf

1、隨著中國外匯儲(chǔ)備的不斷增加,外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快,中國政府鼓勵(lì)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)拓展海外市場,以帶動(dòng)國內(nèi)商品和勞務(wù)出口。對(duì)外投資成為一種歷史的必然選擇,特別是如何把握BOT項(xiàng)目投資運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇,怎樣規(guī)避和降低項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是我們“走出去”的每一家中資公司日益關(guān)心的問題。中國的公司和金融機(jī)構(gòu)按中國政府的政策導(dǎo)向和自身發(fā)展需要,走向海外進(jìn)行BOT項(xiàng)目投資運(yùn)作是一個(gè)較好的選擇,本文力圖通過對(duì)海外BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的研究,探討如何提高中資公司在印尼BO

2、T項(xiàng)目投資中的風(fēng)險(xiǎn)管理水平,降低和最小化項(xiàng)目遇到的風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)中資企業(yè)在金融危機(jī)情況下能抓住機(jī)遇促進(jìn)發(fā)展。本文以中國某公司在印尼投資開發(fā)的JTGD水電站BOT項(xiàng)目為案例,用理論和實(shí)踐相結(jié)合的研究方法,按照項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的六大過程,風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃—風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)分析(定性和定量分析)—風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,通過把風(fēng)險(xiǎn)管理的方法、流程和工具具體地應(yīng)用到該BOT項(xiàng)目運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)管理中,加以論證。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別階段根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別依據(jù),對(duì)該BOT項(xiàng)目運(yùn)作過程進(jìn)行分析

3、,采用流程圖法配合SWOT法來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。風(fēng)險(xiǎn)定性分析和定量分析階段緊密結(jié)合該BOT項(xiàng)目,對(duì)識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)采取專家評(píng)分法確定主要風(fēng)險(xiǎn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量風(fēng)險(xiǎn)分析,從項(xiàng)目凈現(xiàn)值(NPV)和內(nèi)部回報(bào)率(IRR)進(jìn)行項(xiàng)目的可行性分析,并對(duì)影響IRR的不確定因素進(jìn)行敏感性分析和概率分析,確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)階段針對(duì)每項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)采取實(shí)際應(yīng)對(duì)措施。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和評(píng)價(jià)階段建立監(jiān)控機(jī)制,并對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行后評(píng)價(jià)。該項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究,對(duì)于走出去的中國公