中國股票市場投資收益及風(fēng)險關(guān)系的研究.pdf

1、隨著中國股票市場的日趨成熟，越來越多的機構(gòu)投資者的參與使得股票市場對于經(jīng)濟變化的反應(yīng)更具規(guī)律性和趨勢性，但相對于發(fā)達國家的成熟市場，我國股票市場還存在一定的缺陷，在目前我國新興+轉(zhuǎn)軌的股票市場中，面對紛繁復(fù)雜的內(nèi)外因變化，如何進行信息的有效篩選、更加理性的進行投資決策是越來越多市場參與者所關(guān)注的問題。
　　 本文以具有一定基礎(chǔ)知識背景的小型私募和個人大戶的角度出發(fā)，利用自上而下的分析方法，對影響我國股票市場的風(fēng)險因素進行分析，通

2、過風(fēng)險等級的確定和風(fēng)險偏好的選擇來指導(dǎo)投資者進行投資決策。主要研究內(nèi)容包括：⑴在經(jīng)濟學(xué)、貨幣銀行學(xué)、財政學(xué)、投資學(xué)、金融市場學(xué)、投資組合與風(fēng)險控制的基礎(chǔ)上，對股票漲跌原理進行初探，成為建立風(fēng)險----收益分析體系的依據(jù)。⑵通過對國際市場、經(jīng)濟周期、宏觀政策與A股市場的關(guān)系研究，在歷史數(shù)據(jù)的支撐下，找到了一定的規(guī)律性變化，并分析了這種規(guī)律的成因和傳導(dǎo)作用，以宏觀的視角判斷A股市場的未來一段時間的投資方向選擇。⑶將宏觀經(jīng)濟變化影響下的行業(yè)選

3、擇引入這一風(fēng)險----收益體系中來，使投資者在完成宏觀判斷基礎(chǔ)上，對未來的投資標的選擇更具方向性。⑷依靠波浪理論對市場群體行為的描述，將宏觀判斷、中觀選擇與行情描述相結(jié)合，創(chuàng)新的將傳統(tǒng)的投資組合與波浪理論指導(dǎo)下的行情架構(gòu)相結(jié)合，最終形成具有直接應(yīng)用性、操作性的投資方法研究體系。本文針對中國“新興+轉(zhuǎn)軌”的股票二級市場特點，將西方投資價值理論與市場金融行為學(xué)理論相結(jié)合，從風(fēng)險判定角度提供盈利依據(jù)和方法，為中國A股二級市場投資盈利方法提供指