證券投資基金的發(fā)行定價和投資策略研究.pdf

1、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學碩士學位論文證券投資基金的發(fā)行定價和投資策略研究姓名：劉翔申請學位級別：碩士專業(yè)：國際金融指導教師：劉園2002.3.1第一章證券投資基金的發(fā)行定價第一節(jié)基金的發(fā)行一基金的發(fā)起和設立基金的設立是基金運作的第一步。世界上各個國家和地區(qū)對基金的發(fā)起設立都有一定的資格要求和限制，只有符合定資格條件的人才能作為發(fā)起人向監(jiān)管當局申清發(fā)起設立基余。不同的國家對發(fā)起人的要求程度也不一樣，如在英國，由于基金發(fā)展歷史較長、法規(guī)完善、行業(yè)自

2、律組織比較發(fā)達，因此對發(fā)起人的要求也相對寬松，只要求發(fā)起人是基金行、【k協(xié)會的會員。但是在我國，證券投資基金還處于試點階段，對基金的發(fā)起設立比較嚴格，基金的設立必須經(jīng)中國證監(jiān)會審查批準。l中清沒立基金的基本條件按照我國《證券投資基金管理暫行辦法》，中清設立基金必須符合以下條件：(1)主要發(fā)起人為按照國家有關(guān)規(guī)定設立的證券公司、信托投資公司、基金管理公司：(2)每個發(fā)起人的實收資本不少于3億元，主要發(fā)起人有3年以上從事證券投資經(jīng)驗、連續(xù)盈

3、利的記錄，但是基金管理公司除外；(3)發(fā)起人、基金托管人、基會管理人有健全的組織機構(gòu)和管理制度，財務狀況良好，經(jīng)營行為規(guī)范：(4)基金托管人、基金管理人有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設施和與業(yè)務有關(guān)的其他設施；(5)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。申請設立丌放式基金，還必須在人才和設施上能夠保證每周至少一次向投資者公布基金資產(chǎn)凈值和申購、贖回價格；同時管理辦法要求封閉式基金的存續(xù)時間不得少于5年，最低募集資金不得少于2億元。二基金的發(fā)行和募集