我國運用可轉換債券投融資問題研究.pdf

1、本文在對國內(nèi)外研究成果和我國可轉換債券的實際情況進行深入分析的基礎上，對我國可轉換債券的條款、功能和價值等從多方面進行深入的研究。以對可轉換債券的涵義、性質、優(yōu)勢與劣勢的闡釋為起點，結合我國近年來發(fā)行可轉換債券的實例，系統(tǒng)地分析了我國可轉換債券條款的發(fā)展、演變和創(chuàng)新，并對創(chuàng)新效應進行了分析，有針對性地提出我國發(fā)行可轉換債券的策略。又從金融創(chuàng)新的角度，論證了可轉換債券在滿足投融資需要，優(yōu)化公司資本結構以及完善公司治理方面發(fā)揮的獨特優(yōu)勢?？?/p>

2、轉換債券作為一種比較復雜的金融工具，其定價的研究一直是研究熱點。Black-Scholes期權定價模型是研究股票期權價值的基礎模型，本文將其運用于對可轉換債券中期權部分價值的研究，并對模型推演結果進行了實例檢驗和說明。論文還從分析發(fā)行條款、市場環(huán)境以及發(fā)行公司基本面等影響因素的角度考察了可轉換債券價值的確定，并且選取首鋼轉債實例對可轉換債券價值確定的全過程進行了分析和說明。在分析可轉換債券發(fā)行條款創(chuàng)新效應，論證可轉換債券與公司資本結構和