上市公司會計差錯更正的市場傳導效應(yīng)研究.pdf

1、該文將會計差錯的發(fā)生和更正作為上市公司進行利潤操縱的一種信號行為進行研究。從利潤操縱存在的根源和客觀條件入手，分析上市公司進行會計差錯及其更正的原因和動機；然后，以有效市場假說的基本理論和資本資產(chǎn)定價模型為基礎(chǔ)，對2001年滬市A股所有進行會計差錯更正的上市公司進行會計差錯的發(fā)生和更正的市場傳導效應(yīng)研究，通過檢驗發(fā)現(xiàn)，公司年度報告披露前后時窗內(nèi)的股票交易量和股票價格并未存在顯著差異。 將實證研究分解為會計差錯的發(fā)生年度和差錯的更

2、正年度兩部分進行，將在2001年進行了會計差錯更正的公司作為實證研究的測試樣本，選取與測試樣本規(guī)模大致相同以及盈余指標相當?shù)墓咀鳛椴铄e更正年度的控制樣本，而差錯發(fā)生年度的控制樣本采用剩余挑選法。分別在會計差錯的發(fā)生年度和差錯的更正年度中，通過測試和控制樣本的股票交易量、平均超額收益率和累計超額收益率在報表公布日前后各30天的時窗內(nèi)的檢驗，說明我國證券市場的投資者對這類信息未予以特別關(guān)注，即我國上市公司的會計差錯及其更正行為不具有市場傳