投資組合理論在商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品中的應(yīng)用研究[文獻(xiàn)綜述]

1、畢業(yè)論文（設(shè)計）文獻(xiàn)綜述題目：投資組合理論在商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品中的應(yīng)用研究一、前言部分隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長，人民生活水平和收入的逐年提高。可供個人支配的財產(chǎn)份額也在逐年增加，使得個人理財業(yè)務(wù)近年在我國快速發(fā)展起來。商業(yè)銀行利用自身在品牌、信譽(yù)、渠道和人員方面的優(yōu)勢，為社會各階層人士提供個人理財服務(wù)。創(chuàng)造銀行新的效益增長點，并迅速搶占市場份額已迫在眉睫。但是，我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)起步較晚。目前尚處于發(fā)展的初期，還不是真正意義上的

2、理財服務(wù)。理財?shù)淖罱K目標(biāo)在于為客戶制定“個性化”的“理財規(guī)劃”。從目前國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)個人理財業(yè)務(wù)開展的情況來看，理財產(chǎn)品的設(shè)計同居民個人需求間還存在著一定差距，銀行現(xiàn)有的簡單組合產(chǎn)品，真正能幫客戶理財，實現(xiàn)增值的并不多。因此，在金融機(jī)構(gòu)開發(fā)理財產(chǎn)品的過程中應(yīng)強(qiáng)化以客戶需求為主的理念，對客戶市場進(jìn)一步細(xì)化。以設(shè)計出針對性強(qiáng)、客戶群體明顯的產(chǎn)品。另外在實際操作中，還應(yīng)該注重降低風(fēng)險這一個人理財?shù)闹匾瓌t。而投資組合多元化效應(yīng)告訴我們將一定數(shù)量

3、負(fù)相關(guān)或相關(guān)性小的資產(chǎn)組合在一起進(jìn)行投資可以分散風(fēng)險，因此投資組合應(yīng)是個人理財業(yè)務(wù)的核心內(nèi)容。根據(jù)現(xiàn)代投資理論中風(fēng)險理論及期望效用假說下的投資決策原則及期望效用假說，分別針對銀行存款、股票、債券、投資基余和保險這些投資產(chǎn)品內(nèi)部作了投資組合分析；再綜合這些投資工具作了不同金融投資品種之間的投資組合，最后根據(jù)前面的各種組合方法為客戶設(shè)計貼身的投資組合：分別從不同年齡段、經(jīng)濟(jì)條件、個人收入以及風(fēng)險偏好方面入手為不同的人設(shè)計了適合自己的投資組合

4、。二、主題部分（一）國外對于投資組合理論在商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品中的應(yīng)用研究（一）國外對于投資組合理論在商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品中的應(yīng)用研究個人理財業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行實現(xiàn)業(yè)務(wù)多樣化、增加利潤、分散和降低風(fēng)險的重要手段，同時也是入世后中外銀行競爭的焦點。個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展為世界各國商業(yè)銀行發(fā)展起到了強(qiáng)有力的推動作用，但在個人理財業(yè)務(wù)創(chuàng)建、經(jīng)營發(fā)展過程中，產(chǎn)品設(shè)計一直是困擾世界各商業(yè)銀行的大問題，為此，探索可行有效的個人理財產(chǎn)品，已成為世界各國商業(yè)銀行

5、的重要內(nèi)容。李穎維（2006）認(rèn)為，研究投資組合理論旨在投資決策中，尋求一種最佳的投資組合。這一理論對個人投資決策的啟示是：個人進(jìn)行任何投資都存在一定風(fēng)險，在投資構(gòu)成中應(yīng)避免過度集中于某一個投資項目，引起過度投資，增加投資風(fēng)險；應(yīng)通過組合投資，減少風(fēng)險。掌握投資組合理論，對于個人進(jìn)行多元化投資，分散風(fēng)險，提高投資收益具有重要作用。日常專業(yè)理財規(guī)劃師使用的數(shù)量模型通常是將蒙特卡洛預(yù)測和靜態(tài)均值一方差有效投資組合分散模型加以混合。翁衛(wèi)紅（2

6、007）則認(rèn)為投資者通過組合投資可以在投資收益和投資風(fēng)險中找到一個平衡點，即在風(fēng)險一定的條件下實現(xiàn)收益的最大化，或在收益一定的條件下使風(fēng)險盡可能地降低。正如籃子裝雞蛋一樣，如果把雞蛋放在同一只籃子里，萬一這個籃子不小心掉在地上，所有的雞蛋都可能被摔碎。如果把雞蛋放在不同的籃子里，一個籃子掉了，不會影響其它籃子里的雞蛋。資產(chǎn)組合理論證明，組合的風(fēng)險隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，資產(chǎn)間關(guān)聯(lián)性極低的多元化組合可以有效地降低非系統(tǒng)風(fēng)險。

7、俞芳(2009)覺得投資組合理論旨在投資決策中尋求一種最佳的投資組合投資理論對個人投資決策的啟示是：個人進(jìn)行任何投資都存在一定風(fēng)險，在投資過程中應(yīng)避免過度集中于某一個投資項目，引起過度投資，增加投資風(fēng)險；應(yīng)通過組合投資，減少風(fēng)險。掌握投資組合理論對于個人進(jìn)行多元化投資，分散風(fēng)險，提高投資收益具有重要作用。2、商業(yè)銀行中的各種個人理財產(chǎn)品的現(xiàn)狀近年來，發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)已經(jīng)成為我國眾多商業(yè)銀行實現(xiàn)個人金融服務(wù)從單一的負(fù)債業(yè)務(wù)和簡單的中間業(yè)務(wù)

8、向全方位的負(fù)債、資產(chǎn)和中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變的重要途徑，同時也是商業(yè)銀行提供目標(biāo)客戶個人金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品的最主要渠道基于此，個人理財業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展必將成為我國商業(yè)銀行拓展個人金融服務(wù)、增加經(jīng)營收益的重要內(nèi)容之一，研究商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)如何進(jìn)行投資組合具有積極的現(xiàn)實意義。劉嶸（2005）指出：我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的市場環(huán)境還不夠成熟。表現(xiàn)在，一方面我國金融分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀使得銀行不能為客戶提供全方位的金融服務(wù)，銀行不能直接涉足證券、保險等投資