基于股權結構的財務危機預警實證研究.pdf

1、隨著我國市場經(jīng)濟體制改革的深入和資本市場的快速發(fā)展，經(jīng)濟領域中的復雜性、不確定性日益突出，企業(yè)發(fā)生財務危機的情形也越來越多。因此，迫切需要建立財務預警模型，有效地預測企業(yè)財務狀況，以防范財務危機的出現(xiàn)。 與以往的研究不同的是，本文把股權結構、公司績效、財務危機三個概念結合起來進行思考，把非財務指標納入到了財務危機預測體系中。在吸收前人成果的基礎上，本文采用實證分析的方法對我國上市公司財務危機進行預測研究，提出了非財務指標—股權結

2、構指標，對于完善我國企業(yè)財務危機預警方面的研究具有一定參考價值。 本文首先選定了2004年、2005年的51家ST公司作為財務危機公司的樣本，又選取了51家非ST公司作為財務正常公司的樣本，隨后選取了26個財務指標和26個股權結構指標合計52個指標作為初選自變量指標，運用兩配對樣本T檢驗、相關性分析、多重共線性檢驗等統(tǒng)計分析方法，最終確定了5個自變量指標，并將其分為兩組，分別利用Fisher判別分析、Logistic回歸分析兩種