金融租賃項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、金融租賃是一種以融物的方式實(shí)現(xiàn)融資功能的金融工具，在金融市場(chǎng)中面臨著比商業(yè)銀行業(yè)務(wù)更復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)因素。國(guó)內(nèi)金融租賃業(yè)起步較晚，發(fā)展還不成熟，沒(méi)有形成自己的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。由于風(fēng)險(xiǎn)管理不善帶來(lái)的大量欠租事件使得國(guó)內(nèi)大多數(shù)的金融租賃公司都不同程度的陷入債務(wù)危機(jī)。所以，國(guó)內(nèi)的金融租賃行業(yè)迫切的需要建立符合自己客戶特征的的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，以應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。論文在借鑒國(guó)內(nèi)外研究成果的基礎(chǔ)上，通過(guò)定性和定量相結(jié)合的方法，建立一套風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，為金融租賃行

2、業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理做一些研究和嘗試。 論文選擇美國(guó)紐約大學(xué)的Altman教授的z-score模型作為企業(yè)信用的研究模型。Z模型計(jì)算簡(jiǎn)單、準(zhǔn)確率高，但由于Z模型存在部分灰色區(qū)域無(wú)法得出有效結(jié)論，因而在論文中還采用傳統(tǒng)的評(píng)分模型，為落在z模型的灰色區(qū)域的數(shù)據(jù)作補(bǔ)充研究；由于金融租賃行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)非常復(fù)雜，信用風(fēng)險(xiǎn)只是其中的一種，因此，論文還借鑒了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)的5C評(píng)分法，將影響金融租賃項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素逐一評(píng)分并賦予權(quán)重，最

3、后綜合考慮多方面的情況給出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，以決定項(xiàng)目是否開(kāi)展；由于金融租賃業(yè)務(wù)自身的特點(diǎn)，使得其與銀行貸款相比有很大的靈活性，這種靈活性和風(fēng)險(xiǎn)的控制都可以在租賃方案的設(shè)計(jì)中得到體現(xiàn)。論文借鑒其它金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，結(jié)合金融租賃工作中的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)出一系列在租賃方案設(shè)計(jì)中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法和技巧，在滿足客戶需求的同時(shí)，最大限度的降低租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)；論文還利用傳統(tǒng)的評(píng)分法建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)租賃項(xiàng)目的執(zhí)行過(guò)程中承租人的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控，以便