我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險計量研究.pdf

1、隨著我國加入WTO以及利率市場化改革的不斷推進，利率變動更為頻繁，利率風(fēng)險越來越成為金融機構(gòu)面臨的主要風(fēng)險之一。但是長期以來，由于我國一直實行利率管制政策，我國的商業(yè)銀行普遍缺乏利率風(fēng)險管理經(jīng)驗，缺乏利率定價機制、缺乏利率風(fēng)險計量與監(jiān)控系統(tǒng)。因此，商業(yè)銀行如何應(yīng)對利率環(huán)境改變帶來的風(fēng)險，如何識別、度量和管理利率風(fēng)險成為當(dāng)前商業(yè)銀行急需解決的問題。提高利率風(fēng)險管理水平的關(guān)鍵是建立一套科學(xué)的利率風(fēng)險計量系統(tǒng)。 本文針對商業(yè)銀行利率風(fēng)

2、險管理的關(guān)鍵一環(huán)利率風(fēng)險計量做出較為系統(tǒng)的研究。迄今為止，商業(yè)銀行所廣泛采用的利率風(fēng)險計量技術(shù)主要有傳統(tǒng)的利率敏感性缺口分析法，久期分析法以及VaR方法。但是利率敏感性缺口分析只是對利率變化導(dǎo)致凈利息收入的實際變化提供了一種粗略的靜態(tài)估計，其精確性明顯要低于久期分析法和VaR分析法。目前我國商業(yè)銀行要引入VaR方法尚存在一定的約束條件，如數(shù)據(jù)的采集問題，利率風(fēng)險高級管理人才資源的匱乏等。因此，現(xiàn)階段最適合于我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險計量的方法

3、為久期分析法。通過對上交所部分國債數(shù)據(jù)以及我國某商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的實際數(shù)據(jù)的分析證明我國商業(yè)銀行運用久期模型對利率風(fēng)險進行測量是可行的。但是由于我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理起步較晚，再加上久期技術(shù)在利率風(fēng)險計量中的應(yīng)用尚處于探索階段，必然面臨一定的約束條件，有待于解決。另外，我國的利率正在市場化進程中，這也必將對利率風(fēng)險計量和管理帶來一定的影響，從而影響到久期技術(shù)的引進和應(yīng)用。久期模型在我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險計量中的普遍應(yīng)用還需要其它政策措