中海“十一五”油輪投資項(xiàng)目風(fēng)險評估.pdf

1、隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的加快，世界貿(mào)易總額呈逐年上升的趨勢，世界海運(yùn)貿(mào)易總量也相應(yīng)出現(xiàn)明顯上升。據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易發(fā)展會議公布的海洋運(yùn)輸報告，世界貿(mào)易量的90％以上是通過遠(yuǎn)洋運(yùn)輸完成的。船舶是重要的海洋運(yùn)輸工具。航運(yùn)企業(yè)通過船舶投資來增加自身的經(jīng)營能力、盈利能力和競爭能力。船舶投資是航運(yùn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的物質(zhì)基礎(chǔ)，是航運(yùn)企業(yè)賴以存在的重要前提。這樣，應(yīng)用何種方法研究如何正確地制定滿意的船舶投資決策就成了當(dāng)前各個航運(yùn)企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。 中海“十一

2、五”油輪投資項(xiàng)目是重大船舶投資項(xiàng)目，具有資金密集、盈虧不穩(wěn)定、投資回收期長、不確定影響因素多等特點(diǎn)，且存在著很多難以預(yù)測的風(fēng)險。因此，應(yīng)用科學(xué)合理的風(fēng)險投資分析方法，對該項(xiàng)目存在的各種風(fēng)險進(jìn)行辨析、估計(jì)、評估等活動是十分必要的。 首先分析了本文的研究脈絡(luò)，從投資項(xiàng)目風(fēng)險管理及風(fēng)險分析技術(shù)的研究歷史和現(xiàn)狀出發(fā)，在已有的研究風(fēng)險理論和方法的基礎(chǔ)上，尋求中?！笆晃濉庇洼喭顿Y項(xiàng)目風(fēng)險評估的著入點(diǎn)。 然后詳細(xì)地介紹了中?！笆晃?/p>

3、”油輪投資項(xiàng)目的背景和內(nèi)容，分析該項(xiàng)目的特點(diǎn)，基于船舶投資項(xiàng)目風(fēng)險的特征和形成因素情況，總結(jié)了該項(xiàng)目的風(fēng)險影響因素。由于該項(xiàng)目的風(fēng)險影響因素眾多，不利于進(jìn)行風(fēng)險分析，因此總的分為五個主風(fēng)險因素和十九個風(fēng)險因素。 接著從定性和定量的角度對各個以往的風(fēng)險評估方法進(jìn)行介紹和優(yōu)缺點(diǎn)分析，并著重介紹了層次分析法的應(yīng)用步驟和實(shí)例分析。把層次分析法與其它方法進(jìn)行比較，指出層次分析法是一種定性和定量相結(jié)合的多目標(biāo)決策分析方法，恰好適用該項(xiàng)目風(fēng)險

4、因素繁多和不易量化的問題，且應(yīng)用定性方法解決了該項(xiàng)目在風(fēng)險因素重要度分析上原始數(shù)據(jù)不全等不足。 接著建立針對整個項(xiàng)目的風(fēng)險評估層次分析法結(jié)構(gòu)優(yōu)化模型，該模型是由目標(biāo)層、指標(biāo)層和方案層構(gòu)成。運(yùn)用專家調(diào)查法和兩兩比較法建立了各個層次風(fēng)險比較矩陣，結(jié)合層次分析法對各個風(fēng)險因素進(jìn)行單排序和總排序。從排序結(jié)果知道，不執(zhí)行中?！笆晃濉庇洼喭顿Y項(xiàng)目風(fēng)險性系數(shù)為0.594大于購買油輪的投資方案所對應(yīng)的風(fēng)險性系數(shù)0.406，得出集團(tuán)購買油輪的投