基于宏觀審慎的我國銀行間系統(tǒng)風險傳染機制.pdf

1、近來的一系列金融危機，使預測某個國家或地區(qū)系統(tǒng)性風險傳染顯得尤為重要。系統(tǒng)性風險的存在與否，成為某個區(qū)域或國家金融存在危機的標志。發(fā)展迅速和日益復雜的我國的金融體系，對我國的金融監(jiān)管提出了新的課題。在金融監(jiān)管體系中有機地加入宏觀審慎，才會更好地阻止風險的外部性引起的大范圍的風險傳染。一旦風險在銀行間傳染，演變成系統(tǒng)性風險，會造成很大地損失，嚴重時可能導致整個金融系統(tǒng)喪失其基本功能。所以研究銀行系統(tǒng)性風險傳染有及其重要的意義。
　　

2、首先，本文對銀行系統(tǒng)性風險的相關概念進行了界定。然后模擬我國銀行間系統(tǒng)危機的傳染。在實證研究時，用到了我國的幾家主要銀行的同業(yè)拆放和存放數(shù)據(jù)，且計算時涉及了Eviews、Spss等工具。通過最小二乘法和相對熵方法，在假設不同損失率后，研究單家銀行倒閉引起的危機在系統(tǒng)中的傳染。結果表明這兩種方法對應的傳染過程存在差異，且最小二乘方法的效果更好些。
　　其次，考慮到宏觀經(jīng)濟變量對我國銀行的抗風險能力存在的影響，本文把國內生產總值(GD

3、P)，股票價格指數(shù)(SP)，房地產價格指數(shù)(HP)和一年期存貸款利差(R)，這四個變量引入到了情景模擬中，以考察監(jiān)管部門針對金融危機制定地干預政策對銀行間風險傳染的作用。銀行間復雜的業(yè)務來往會導致這種現(xiàn)象，若某家銀行出現(xiàn)償付困難，跟該家銀行有業(yè)務來往，尤其是大量業(yè)務的的其他銀行就會受到影響，甚至會破產。在對風險傳染進行預測時，由于四個宏觀變量間存在共線性，所以先對四個經(jīng)濟變量進行主成分分析，利用主成分的回歸方程得到比較精確的四個變量對銀