我國(guó)股市預(yù)警機(jī)制設(shè)計(jì)的研究.pdf

1、　　由于我國(guó)股票市場(chǎng)在迅速發(fā)展的過(guò)程中仍然存在諸多不足，與成熟市場(chǎng)相比，我國(guó)股市的波動(dòng)性相對(duì)較大。通過(guò)對(duì)股票市場(chǎng)波動(dòng)的辨識(shí)，削弱波動(dòng)性的不良影響，設(shè)計(jì)一套適應(yīng)于我國(guó)股票市場(chǎng)的預(yù)警機(jī)制監(jiān)測(cè)其運(yùn)行顯得十分必要。
　　國(guó)內(nèi)外學(xué)者針對(duì)股票市場(chǎng)預(yù)警機(jī)制已經(jīng)做出了很多研究，本文運(yùn)用“信號(hào)法”模型，設(shè)計(jì)了適應(yīng)于我國(guó)股票市場(chǎng)的預(yù)警機(jī)制，該預(yù)警機(jī)制將預(yù)警指標(biāo)分為長(zhǎng)期、中期、短期三個(gè)類別，并運(yùn)用統(tǒng)計(jì)上的“3σ”原則確定指標(biāo)閾值，本文把指標(biāo)正常狀態(tài)

2、的安全值域定義為[`X-2σ ，`X+2σ]，每類指標(biāo)體系超過(guò)一定數(shù)量的指標(biāo)超過(guò)閾值則視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)。當(dāng)長(zhǎng)期預(yù)警指標(biāo)發(fā)出預(yù)警信號(hào)時(shí)，就進(jìn)入對(duì)股市的中期預(yù)警監(jiān)測(cè)階段；當(dāng)中期預(yù)警發(fā)出預(yù)警信號(hào)時(shí)，監(jiān)測(cè)頻率即提高至每日監(jiān)測(cè)。該預(yù)警機(jī)制與傳統(tǒng)的預(yù)警機(jī)制相比較，提高了對(duì)股市的監(jiān)測(cè)頻率，因此能夠更好的提升預(yù)警效率。
　　為了檢驗(yàn)上述股票市場(chǎng)預(yù)警機(jī)制的可靠性，本文開(kāi)發(fā)了一個(gè)名為“Monetary Crisis”的應(yīng)用程序，并以我國(guó)股市過(guò)去的