股票型基金中長期業(yè)績評價：來自中國的證據.pdf

1、近年來，隨著我國經濟的快速增長，基金業(yè)隨之迅速發(fā)展，基金規(guī)模不斷擴大、品種日益豐富?；鹱鳛橹虚L期投資的理想品種，研究其中長期的業(yè)績表現，既有利于投資者認清其收益與風險間的關系，也有利于監(jiān)管機構對基金管理人的監(jiān)督，從而促進基金業(yè)的健康發(fā)展和規(guī)范經營，對我國基金業(yè)的發(fā)展具有十分重要的實用價值與理論意義。
　　在綜述基金業(yè)績評價相關理論與文獻和梳理證券投資基金發(fā)展歷程與現狀的基礎上，本文利用我國股票型基金2002年至2013年間的月度

2、收益率數據，運用特雷諾指數、夏普指數和信息比率等風險調整的業(yè)績評價指標，對我國股票型基金中長期（1年期、3年期和5年期）的投資業(yè)績進行評價；進一步，運用詹森指數、T-M、H-M和 C-L等模型，對基金經理人的選股能力和擇時能力進行評價和排名。與此同時，對開放式與封閉式兩類股票型的中長期業(yè)績進行了比較分析。
　　實證結果表明：第一、國內大部分股票型基金能夠在一個較長的周期內戰(zhàn)勝市場，說明我國目前的基金管理人具備一定的專業(yè)理財能力，其