商業(yè)銀行市場競爭對風險承擔行為的影響研究.pdf

1、20世紀70年代以來，金融自由化思潮興起，西方各國逐步放松了對銀行業(yè)的管制，銀行業(yè)的競爭日趨激烈。競爭活躍了銀行市場，帶來了經營管理效率的提升和社會福利的改善。但是，之后發(fā)達國家頻繁發(fā)生的銀行倒閉事件卻給我們敲響了警鐘。學術界就競爭與銀行業(yè)風險承擔的關系進行了大量的研究，但結論莫衷一是。有的學者認為競爭會增加銀行風險承擔，增加銀行系統(tǒng)的脆弱性；有的學者卻認為競爭會促進銀行的審慎經營，有利于銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定；還有學者指出了競爭與風險承擔的關

2、系具有不確定性。盡管觀點尚未統(tǒng)一，但競爭對于銀行風險承擔的影響卻是毋庸置疑的。
　　本文從理論和實證兩個方面就銀行競爭對風險承擔的影響進行了分析。理論部分，本文在梳理銀行競爭與風險承擔相關理論的基礎上，分別分析了存貸款競爭對風險承擔的影響機制。針對存款市場，本文考慮了一個兩期經濟框架，以特許權價值框架理論框架為基礎，借鑒Repullo（2004）的思路以動態(tài)博弈模型進行了解釋。具體而言，存款競爭會推高存款利率，侵蝕銀行的利潤，增加

3、銀行選擇高風險資產的激勵，從而惡化銀行風險承擔。對于貸款市場，則以MMR理論模型解釋競爭對銀行風險承擔的影響。貸款競爭會產生“風險轉移效應”和“利潤邊際效應”，且由于兩者作用方向不同，使得貸款競爭與銀行風險承擔呈現(xiàn)出“U”型關系。競爭會迫使銀行降低貸款利率，使借款人負擔減輕，從而減弱其冒險投資的傾向，最終帶來風險承擔的降低。而隨著競爭日益激烈，越來越低的貸款利率卻極大地損害銀行的盈利能力，銀行的風險隨之增加。
　　實證部分，本文選

4、取1999-2014年我國14家主要的全國性銀行的數(shù)據(jù)，利用Lerner指數(shù)對商業(yè)銀行存款市場和貸款市場的競爭度進行了度量，并分析了存貸款價格競爭對商業(yè)銀行風險的影響。結果表明，存款價格競爭與銀行風險間存在線性關系，銀行競爭有助于緩和銀行流動性風險競爭，但卻增加了銀行的破產風險。此外，存款價格競爭雖然推高了銀行成本，但由于貸款價格競爭約束，其成本并未轉嫁到信貸市場引起信用風險惡化。而貸款價格競爭與銀行風險間存在著U型關系，現(xiàn)階段，我國信