中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管基準(zhǔn)比較研究.pdf

1、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管基準(zhǔn)比較研究AComparativeStudyonChina’BankingRegulatoryBenchmark學(xué)位申請(qǐng)人：羅欽林學(xué)213020204183學(xué)科專(zhuān)業(yè)：金融學(xué)研究方向：金融工程指導(dǎo)教師：朱波教授定稿時(shí)間：2016年3月摘要伴隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化，金融全球化快速發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)跨地域的經(jīng)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)不斷強(qiáng)化，金融管制的寬松帶來(lái)了金融創(chuàng)新的發(fā)展。在國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的同時(shí)，金融體系和金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況也日益嚴(yán)峻

2、。金融風(fēng)險(xiǎn)管理在市場(chǎng)監(jiān)管和企業(yè)運(yùn)行中的地位不斷加強(qiáng)，而金融風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的度量。作為過(guò)去很長(zhǎng)時(shí)間都被廣為認(rèn)可和使用的一種風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度，VaR自問(wèn)世后便迅速為人們所接受且被巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)用作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的度量工具，這迅速奠定了VaR在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的地位，直至今日，VaR仍然是使用最為廣泛的一種金融風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)。FaR在過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管發(fā)揮了巨大的作用，但是隨著人們對(duì)VaR的研究日益深入，VaR在理論和實(shí)際應(yīng)用

3、中的一些缺陷也為人所詬病。從理論方面來(lái)說(shuō)，Artzner等(1997，1999)提出風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度需要滿(mǎn)足的一致性條件，而VaR并不滿(mǎn)足一致性公理中的次可加性，因而不是一致性風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度。從實(shí)際應(yīng)用上來(lái)說(shuō)，VaR確定的風(fēng)險(xiǎn)值往往不足以覆蓋尾部風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。在控制極端尾部所對(duì)應(yīng)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)方面VaR力不能逮。2012年5月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布《交易賬戶(hù)基礎(chǔ)評(píng)估報(bào)告》(征求意見(jiàn)稿)，該征求意見(jiàn)稿對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架、內(nèi)模法和標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量體系提出