我國商業(yè)銀行系統(tǒng)流動性風(fēng)險度量研究———基于LMI指標(biāo).pdf

1、流動性風(fēng)險是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險之一，其不確定性強(qiáng)、破壞性大，2008年金融危機(jī)席卷全球，多家銀行陷入流動性危機(jī)，造成了巨大損失，同時也深刻揭示出各國現(xiàn)有的流動性風(fēng)險監(jiān)管體系與方法存在較大缺陷。
　　傳統(tǒng)的商業(yè)銀行流動性風(fēng)險監(jiān)管致力于保持單個銀行機(jī)構(gòu)的安全，即著眼于微觀審慎監(jiān)管，難以保障整個銀行體系的穩(wěn)定運(yùn)行。本文認(rèn)為針對銀行業(yè)的流動性風(fēng)險監(jiān)管，不僅要落實到單家銀行，更要延伸至整個銀行系統(tǒng)，在更加宏觀的框架下進(jìn)行研究。本文借鑒

2、Brunnermeier，Gorton和 Krishnamurthy（2011,2012）提出的流動性衡量方法，以及巴塞爾協(xié)議三提出的凈穩(wěn)定資金比率中的ASF系數(shù)和 RSF系數(shù)，計算我國商業(yè)銀行的流動性錯配指數(shù)（LMI），不僅度量了83家銀行各自的流動性盈余情況，還度量了83家銀行整體的流動性盈余情況，并以同業(yè)業(yè)務(wù)為例討論我國商業(yè)銀行體現(xiàn)出的“同群效應(yīng)”，且通過同群效應(yīng)檢驗證實系統(tǒng)流動性風(fēng)險的存在性，之后通過 bootstrap抽樣方法

3、擴(kuò)大樣本，最終得出在當(dāng)前流動性水平下，我國商業(yè)銀行未來發(fā)生系統(tǒng)流動性風(fēng)險的概率。
　　實證結(jié)果表明，雖然我國商業(yè)銀行流動性監(jiān)管指標(biāo)均處于監(jiān)管范圍之內(nèi)，且流動性錯配指數(shù)（LMI）均大于1，但仍有陷入系統(tǒng)流動性危機(jī)的風(fēng)險，且在當(dāng)前流動性水平下，我國商業(yè)銀行未來發(fā)生系統(tǒng)流動性風(fēng)險的概率為30.06％。監(jiān)管部門不能掉以輕心，輕視系統(tǒng)流動性風(fēng)險的存在以及其可能對整個經(jīng)濟(jì)體系帶來的不穩(wěn)定因素。最后，本文在對研究結(jié)論進(jìn)行了總結(jié)分析之后針對性地提