基于投資者情緒測度的短期投資策略設(shè)計與分析.pdf

1、本文主要對投資者情緒指標(biāo)構(gòu)建的研究思路進行了拓展，將輿情分析融入情緒指標(biāo)的構(gòu)建過程。利用股吧評論公開數(shù)據(jù)，采用分詞打分的方法構(gòu)建了一個直接反映投資者情緒的主要直接指標(biāo);并利用市場上可獲得的市場換手率、市盈率、波動率以及新增開戶數(shù)、投資者信心指數(shù)和消費者信心指數(shù)相關(guān)數(shù)據(jù)，通過主成分分析法構(gòu)建了一個初步的間接指標(biāo)，用以側(cè)面反映市場情緒的波動情況，作為直接情緒指標(biāo)的補充;將兩指標(biāo)融合，剔除宏觀經(jīng)濟因素可能對其產(chǎn)生的干擾，得到一個綜合性指標(biāo)。<

2、br>　　基于本文投資者情緒指標(biāo)的測度方法，本文設(shè)計了一個簡化的短期投資策略，通過閾值搜索確定合適的情緒指標(biāo)閾值上下限，引入MRS模型用于投資者情緒指標(biāo)的預(yù)測，以情緒指標(biāo)的實際值結(jié)合預(yù)測結(jié)果設(shè)定買賣點的觸發(fā)條件，并結(jié)合觸發(fā)買點前n天的股票累計超額收益率進行選股構(gòu)建投資組合。市場回測結(jié)果顯示本文設(shè)計的投資策略表現(xiàn)明顯優(yōu)于市場指數(shù)表現(xiàn)，本文還對投資策略的可行性、風(fēng)險行以及可能存在的問題進行了分析，針對問題在本文程序設(shè)計方面進行了優(yōu)化，并給出