供應鏈金融信用風險預警模型的研究——基于汽車行業(yè)上市公司數(shù)據(jù).pdf

1、供應鏈的全球化是經(jīng)濟全球化的必然結果，隨著供應鏈的不斷發(fā)展，供應鏈金融的概念也隨之誕生。商業(yè)銀行作為經(jīng)濟行為的重要載體，其在開展供應鏈金融業(yè)務中，供應鏈金融的信用風險評價顯得極其關鍵。通過對供應鏈金融信用風險評價的研究有利于商業(yè)銀行更好的做出信貸決策，這不僅擴大了銀行的盈利空間同時也降低了中小企業(yè)融資的門檻，實現(xiàn)了銀行與企業(yè)雙贏的局面。
　　本文針對汽車行業(yè)的供應鏈金融信用風險進行了實證研究。本文首先梳理了國內(nèi)外學者對供應鏈金融信

2、用風險的研究成果，根據(jù)學者的研究成果界定了供應鏈金融的概念，研究表明供應鏈金融信用風險具有較強突發(fā)性、傳播速度快、影響因素多、危害性較大等特征，然后本文對信用風險的評價方法進行了介紹，介紹了Logistic回歸模型并推導出了Lasso-logistic模型。闡述了在保兌倉融資模式、融通倉融資模式以及應收賬款融資模式下的供應鏈金融業(yè)務的信用風險識別，根據(jù)指標確立原則建立了以融資企業(yè)、核心企業(yè)和供應鏈情況為一級指標的供應鏈金融信用風險的指標

3、評價體系。最后，基于供應鏈金融業(yè)務特點，以我國汽車行業(yè)上市的44家中小企業(yè)的數(shù)據(jù)為樣本，進行基于主成分的Logistic模型和Lasso-logistic模型的回歸分析，進行了兩種模型回歸結果的檢驗，然后根據(jù)兩種模型的實證結果進行了對比分析。
　　通過回歸分析可得，基于主成分的Logistic回歸模型的總體預測精度為81.8％，其中已觀測的無風險企業(yè)的預測精度遠高于已觀測的有風險企業(yè)的預測精度。而利用Lasso-logistic模

4、型回歸分析得到的模型的預測精度略低于基于主成分的Logistic回歸模型，預測精度為79.5％。供應鏈中企業(yè)的償債能力負相關于汽車行業(yè)供應鏈金融信用風險的大小，顯著影響汽車行業(yè)供應鏈金融信用風險的指標有企業(yè)的營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動比率對以及企業(yè)所處的行業(yè)狀況、供應鏈的合作關系強度，影響系數(shù)分別為-0.0944、-0.0968、-0.0699、-0.0646和-0.1551。
　　最后根據(jù)結果分析，并結合我國供應鏈金融業(yè)務發(fā)