上市公司風(fēng)險(xiǎn)投資組合模型研究.pdf

1、在金融學(xué)這一研究領(lǐng)域，投資組合理論占據(jù)極為重要的地位。這一理論的本質(zhì)是探求相對(duì)最佳的投資組合方案，也就是在既定的獲利條件下使得投資活動(dòng)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)降至最低或者說(shuō)是在既定的投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)狀況下使得投資活動(dòng)所獲得的利潤(rùn)達(dá)到最高水平。在此形勢(shì)與背景之下，衍生出了諸如VaR以及CVaR這樣的現(xiàn)代化投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型。上市企業(yè)通過(guò)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資活動(dòng)一方面能夠使自身的資本構(gòu)成具備多維度的特點(diǎn)，另一方面也能夠借助這類活動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、規(guī)模中不

2、合理成分的變革與創(chuàng)新，進(jìn)而給自身的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)建良好的發(fā)展空間和局面。為使上市公司風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)最小化、利益最大化，本文從三部分進(jìn)行研究。
　　第一部分理論分析。主要是對(duì)上市企業(yè)的資金構(gòu)成及其投資活動(dòng)的類型與概況進(jìn)行簡(jiǎn)要的論述，在此基礎(chǔ)上探討上市企業(yè)進(jìn)行投資活動(dòng)過(guò)程中可能遇到的各種問(wèn)題，分析得出這些問(wèn)題是由于資金情況不樂(lè)觀、投資前缺少可行性研究、人才和管理跟不上要求所致。同時(shí)，也就上市企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資活動(dòng)的意義以及其具備的各類投資

3、條件展開了研究，且探討了對(duì)上市企業(yè)投資活動(dòng)獲利能力形成干擾的主要因素，從而為本研究的建模以及實(shí)證研究奠定一定的理論基礎(chǔ)。
　　第二部分主要是進(jìn)行構(gòu)建上市企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資活動(dòng)的組合模型。結(jié)合VaR與CVaR進(jìn)行了上市企業(yè)最優(yōu)投資組合優(yōu)化，在此基礎(chǔ)得到了上市企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的最佳組合。
　　第三部分以構(gòu)建資產(chǎn)組合模型為依據(jù)，結(jié)合當(dāng)今上市公司風(fēng)險(xiǎn)投資的現(xiàn)狀及市場(chǎng)因素，總結(jié)我國(guó)上市公司的主要投資風(fēng)險(xiǎn)以及如何降低與防范投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而