上市公司全面風(fēng)險管理實施效果及其影響因素研究.pdf

1、隨著2004年COSO《全面風(fēng)險管理—整合框架》、2006年國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》的頒布以及2010年我國內(nèi)部控制規(guī)范體系的基本建成，企業(yè)全面風(fēng)險管理（ERM）已經(jīng)成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中一項重要的管理手段。對企業(yè)全面風(fēng)險管理實施效果進(jìn)行有效地評價成為企業(yè)管理的重要課題。如何確定企業(yè)全面風(fēng)險管理評價標(biāo)準(zhǔn)、范圍和方法，如何對企業(yè)全面風(fēng)險實施效果進(jìn)行衡量成為理論界和實務(wù)界關(guān)注的焦點。國外學(xué)者運用定量以及定性的

2、分析方法對全面風(fēng)險管理評價體系的構(gòu)建、全面風(fēng)險管理實施效果影響因素以及全面風(fēng)險管理的增值效應(yīng)等方面進(jìn)行了深入研究，取得了豐碩的研究成果。但是，我國企業(yè)實施全面風(fēng)險管理起步較晚，數(shù)據(jù)難以取得，導(dǎo)致國內(nèi)對于企業(yè)全面風(fēng)險管理的研究多集中于概念框架和邏輯研究，缺少以定量的方法對企業(yè)全面風(fēng)險管理實施效果進(jìn)行評價。因此，結(jié)合我國上市公司的具體情況設(shè)計企業(yè)全面風(fēng)險管理實施效果評價體系并運用實證研究方法對其影響因素進(jìn)行研究，對于完善企業(yè)全面風(fēng)險管理研究

3、內(nèi)容，深化企業(yè)對全面風(fēng)險管理的認(rèn)識有著重要的理論和現(xiàn)實意義。
　　本文以COSO于2004年發(fā)布的《全面風(fēng)險管理—整合框架》為基礎(chǔ)，選取2012年至2014年我國非金融類上市公司的財務(wù)及非財務(wù)數(shù)據(jù)，結(jié)合國資委于2006年出臺的《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》以及我國上市公司的具體情況，以全面風(fēng)險管理的四大目標(biāo)為導(dǎo)向，設(shè)計企業(yè)全面風(fēng)險管理實施效果評價體系，運用層次分析法確定各目標(biāo)及其衡量指標(biāo)的權(quán)重，計算上市公司全面風(fēng)險管理指數(shù)，用以衡量

4、我國上市公司全面風(fēng)險管理的實施效果并運用實證方法研究了影響企業(yè)全面風(fēng)險管理實施效果的因素。
　　本文的主要結(jié)論包括：（1）企業(yè)實施全面風(fēng)險管理能否實現(xiàn)風(fēng)險管理的目標(biāo)是衡量企業(yè)全面風(fēng)險管理實施效果的首要標(biāo)準(zhǔn)，而不應(yīng)單純以是否設(shè)立首席風(fēng)險官為評價標(biāo)準(zhǔn)；（2）企業(yè)風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)的設(shè)立以及公司治理結(jié)構(gòu)的完善對企業(yè)全面風(fēng)險管理實施效果有顯著的正效益，獨立董事在風(fēng)險管理體系中的監(jiān)督作用并未得到有效發(fā)揮?；诖?，本文從完善企業(yè)全面風(fēng)險管理法律法規(guī)