上市公司壞賬準備政策選擇的影響因素研究.pdf

1、隨著資本市場的蓬勃發(fā)展，上市公司財務信息質量問題愈發(fā)受到各界的關注。作為資產重要組成部分的應收賬款，其信息披露質量尤其是壞賬準備政策的選擇不僅對公司自身發(fā)展有著重要影響，而且會直接影響到有關利益相關者的利益。會計準則的原則性導向賦予上市公司一定的會計政策選擇權，壞賬準備政策由于存在諸多會計估計，由此，企業(yè)會出于特定目的而操縱壞賬準備政策，即企業(yè)對壞賬準備政策的選擇可能會受到多種因素的影響。那么，當前我國上市公司應收賬款壞賬準備政策的基本

2、情況怎樣？影響企業(yè)壞賬準備政策選擇的因素到底有哪些？本文利用理論分析和實證檢驗相結合的方法，對上述問題做出回答。
　　上市公司壞賬準備政策主要包括計提方法、計提比例和計提時間。本文以醫(yī)藥類行業(yè)上市公司為樣本，采用實證研究和案例分析相結合的方法，主要就壞賬準備計提比例和計提時間的影響因素進行研究。
　　首先，利用壞賬準備系數來測算上市公司壞賬準備計提情況，在此基礎上設計多元回歸模型，對上市公司應收賬款壞賬準備計提比例的影響因素

3、進行實證檢驗，結果發(fā)現，業(yè)績壓力、債務契約、資金壓力和報酬契約均會顯著影響其壞賬準備政策。具體而言，提取壞賬準備前的凈資產收益率越高、每股經營現金流量越大，提取壞賬準備越多；資產負債率越高，以及高管人員的薪酬受業(yè)績影響時，企業(yè)越有可能計提較低比例的壞賬準備；而政治成本對壞賬準備計提比例的影響并不顯著，可能是因為國家對大企業(yè)的監(jiān)管較嚴格，大企業(yè)出于政治成本考慮不會輕易任意改變壞賬準備計提比例。
　　其次，采用案例分析法對上市公司壞賬

4、準備計提時間的影響因素進行研究。以千金藥業(yè)為例，對其壞賬準備政策進行了分析，并通過將其與同行業(yè)的標桿企業(yè)進行壞賬政策的對比，探討其壞賬準備計提時間的影響因素及合理性。案例分析結果表明，上市公司壞賬準備計提時間的影響因素包括業(yè)績壓力、股價因素和管理層變動等，其中千金藥業(yè)中期不計提壞賬準備的主要影響因素為業(yè)績壓力。
　　根據上述研究結論，本文就如何從計提比例和計提時間兩個方面規(guī)范壞賬準備會計政策以及加強對上市公司的會計監(jiān)管提出了政策建