論我國證券公司業(yè)務監(jiān)管法律制度的完善.pdf

1、證券公司業(yè)務可以分為營利業(yè)務和融資業(yè)務兩類。營利業(yè)務是證券公司作為經(jīng)營者通過自營買賣和提供服務獲取利潤的業(yè)務；融資業(yè)務是證券公司作為資金需求者為維持自身資金流動性和充足性，在資本和貨幣市場上融通資金的業(yè)務。 證券監(jiān)管不同于銀行監(jiān)管。銀行監(jiān)管的“supervision”與證券監(jiān)管的“regulation”在英語中的不同用詞就反映了二者在這方面的差異：“supervision”的主要內容是依據(jù)已有制度考察監(jiān)督對象行為的合規(guī)/法性，對

2、違規(guī)/法的行為予以制止和處罰，以防止危害性的擴大，而“regulatjon”除此之外，還包括制度的設立及完善這一內涵。 對監(jiān)管有效性的分析基于監(jiān)管的社會成本與效益分析。對監(jiān)管的選擇思路應是確保監(jiān)管成本大于收益。其原則應該是：“能松則松，當緊必緊”。對沒有把握通過監(jiān)管起到實效，對市場而言利弊色彩并不確定的業(yè)務應該放松管制，以放寬業(yè)務范圍增強證券公司盈利能力，同時節(jié)約監(jiān)管成本。對必須有效監(jiān)管的業(yè)務行為，則要設定明確而相當?shù)姆韶熑危?/p>

3、完善追究制度，力求監(jiān)管實效。 當前我國證券公司業(yè)務監(jiān)管法律制度缺陷的根源是：①因噎廢食的錯誤理念限制了業(yè)務開展的法律制度空間；②罰及既往的不當做法損害了業(yè)務監(jiān)管法律制度的穩(wěn)定性和可預測性。③階段性、表面化條件弱化了業(yè)務監(jiān)管法律制度的適應性。④監(jiān)管層次結構的混亂引發(fā)自律監(jiān)管職能虛置。⑤責任主體和追究制度的缺位造成監(jiān)管執(zhí)法行為的隨意性。 改善我國證券公司業(yè)務監(jiān)管法律制度的思路：①放松業(yè)務限制，及時出臺新業(yè)務制度；②消除罰及既